Há diversas opções disponíveis e cada uma delas apresenta riscos, retornos e prazos distintos.

Algumas alternativas são mais intuitivas e de fácil entendimento, como as opções de renda fixa do Tesouro Direto e produtos bancários populares como CDBs (Certificados de Depósitos Bancários). Já outras categorias, como a do mercado de ações, exigem mais entendimento e atenção.

A escolha deve estar sempre de acordo com o perfil de quem investe e alinhada ao que se busca no mercado financeiro. E, acima de tudo, o investidor precisa estar atento à principal regra do mundo financeiro: a de diversificação da carteira, para evitar concentrar a alocação em determinado produto e reduzir, assim, o grau de exposição ao risco.

Conheça a seguir os principais tipos de investimento disponíveis no mercado financeiro brasileiro.

Tesouro Direto

A renda fixa costuma ser um dos principais caminhos para a entrada do investidor pessoa física no mercado. O Tesouro Direto é uma das formas mais simples e indicada para quem está aprendendo a investir.

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para a venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online.

Com a negociação de títulos públicos, o programa possibilita ao investidor emprestar dinheiro à União, em troca de uma recompensa.

Por estarem atrelados ao governo, os papéis são considerados os ativos mais seguros e acessíveis do Brasil.

A oferta de títulos públicos pelo Tesouro Direto se divide entre ativos com retornos prefixados e pós-fixados.

No primeiro tipo, o valor aplicado rende a uma taxa de juros fixa, informada no momento da aplicação. Dessa forma, o investidor consegue calcular o valor a receber ao fim da aplicação, caso permaneça com o papel até seu vencimento.

Atualmente são ofertados dois títulos com rentabilidade prefixada:

• Tesouro Prefixado (conhecido anteriormente pela sigla LTN), papel que entrega o valor aplicado originalmente corrigido por uma rentabilidade fixa ao ano de uma só vez, na data do vencimento;
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F), título que distribui o retorno ao longo do investimento, a partir de juros semestrais. Costuma ser uma alternativa escolhida por quem deseja contar com uma renda periódica.

Já o título público com retorno pós-fixado tem sua rentabilidade atrelada à variação de um indexador, como o IPCA ou a Selic.

Nessa categoria, há duas opções com retorno híbrido, em parte indexado à inflação e com outra parcela prefixada, informada no momento da aplicação:

• Tesouro IPCA + (anteriormente chamado de NTN-B Principal);
• Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-B).

E há ainda uma alternativa de título público com retorno indexado à variação da taxa básica de juros, a Selic: Tesouro Selic (LFT).

Esse é o papel mais conservador do Tesouro Direto, recomendado para investidores iniciantes e para a parcela reservada para emergências, dada sua baixa volatilidade.

LCI e LCA (Letras de Crédito)

As letras de crédito são outras opções para quem busca a maior segurança da renda fixa. Elas se enquadram na categoria de títulos privados, em que o investidor empresta o dinheiro para um banco ou outra instituição financeira em troca de retorno.

As LCAs (Letras de Crédito de Agronegócios) e as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) são emitidas por bancos, isto é, o risco primário é da instituição financeira.

Enquanto o primeiro tipo é utilizado para a captação de recursos para participantes da cadeia do agronegócio, o segundo (LCI) representa uma fonte de recursos para o setor imobiliário e possui como lastro créditos imobiliários.

O principal diferencial desses ativos para investidores pessoas físicas recai sobre a isenção tributária – os rendimentos são livres de Imposto de Renda.

E uma informação adicional: por serem produtos bancários, as letras de crédito também contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que oferece garantia de até R$ 250 mil por investidor e instituição financeira em caso de quebra.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Os CDBs são títulos de renda fixa bancários bastante conhecidos do mercado, que, assim como LCIs e LCAs, contam com a garantia do FGC.

A rentabilidade de um CDB costuma estar atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário ou Interfinanceiro), o referencial das aplicações de renda fixa, expressa como um percentual dele – 90%, 100% ou 110% do CDI, por exemplo.

Há também opções prefixadas, com um retorno já determinado no momento da compra, e os tipos híbridos, que pagam uma taxa fixa mais a variação de um indicador no período, em geral vinculado à inflação.

As opções – e seus prazos e rendimentos – variam de acordo com o emissor do título (como Bradesco, Itaú ou Banco do Brasil), por isso a importância de pesquisar as diferentes alternativas disponíveis antes de fazer o aporte.

Ações

As ações estão no grupo da renda variável. Como o próprio nome indica, esse mercado está sujeito a oscilações que podem estar relacionadas aos mais diversos fatores, desde mudanças nas empresas e decisões políticas até eventos climáticos e novos rumos da economia.

Essa gama de forças que mexe com os preços dos ativos leva o investidor a ter menos previsibilidade dos rendimentos, o que torna essa opção mais adequada para quem tem mais disposição a correr riscos.

Ao comprar uma ação, o investidor adquire uma fração da companhia e passa a ser uma espécie de sócio do negócio. O dinheiro aplicado pode ser utilizado pela companhia para uma série de finalidades, como a expansão das operações, aquisições e a melhora dos processos de produção.

E como o investidor pode ganhar com esse investimento? Tanto com a variação dos preços do papel em Bolsa quanto com os dividendos pagos pela companhia periodicamente.

As negociações das ações são feitas nas bolsas de valores. No Brasil, a única bolsa é a B3, com pregões regulares de segunda a sexta-feira, das 10h às 17h no mercado à vista.

Investidores não podem, contudo, fazer negociações diretamente na B3. Para participar do negócio, é preciso se vincular a uma corretora ou a uma distribuidora de ações, entidades responsáveis pela intermediação entre o acionista e o mercado.

Fundos de investimentos

Fundos de investimentos funcionam como um coletivo de investidores. Para participar, é preciso comprar uma cota, e o dinheiro de todos é usado para a negociação de ativos. O lucro é distribuído entre os participantes, também chamados de cotistas, na proporção do valor investido por cada um.

Fundos são constituídos por administradoras, que são responsáveis por diversas atividades gerenciais e operacionais vinculadas aos cotistas e aos seus investimentos.

Já os gestores têm o papel de tomar as decisões de como o dinheiro dos cotistas será empregado, escolhendo os ativos que irão compor a carteira do fundo, sempre buscando respeitar um nível de risco compatível com a política de investimento do portfólio. São os gestores que emitem ordens de compra e venda para os ativos que compõem a carteira, em nome do fundo.

A classificação de um fundo (como ações, renda fixa, cambial ou multimercado) depende dos ativos que compõem a carteira – ações, títulos públicos, debêntures e moedas, entre tantos outros tipos.

Confira a seguir os principais tipos de fundos de investimento.

Fundos de renda fixa

Devem contar com ao menos 80% do patrimônio em ativos vinculados à variação da taxa de juros, de índice de preços, ou ambos.

Essas carteiras investem, de forma simplificada, em ativos de renda fixa, emitidos por governos (como títulos públicos), instituições financeiras (como CDBs, LCIs e LCAs) e empresas (como debêntures).

Fundos de ações

Precisam alocar ao menos 67% dos recursos em ações ou ativos relacionados nas bolsas de valores, o que também inclui cotas de fundos de ações e de fundos de índice de ações (ETFs) e BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

Fundos cambiais

Devem destinar ao menos 80% do patrimônio a ativos relacionados, direta ou indiretamente (via derivativos), à flutuação do preço de uma moeda estrangeira ou à variação de uma taxa de juros chamada cupom cambial. São os fundos que investem em moedas, em sua grande maioria, o dólar, e cujo rendimento tende a oscilar conforme a movimentação das cotações do câmbio.

Fundos multimercados

Essa é a categoria mais livre e abrangente de fundos, já que seu patrimônio pode ser alocado em ativos de diferentes mercados (renda fixa, ações e câmbio). Não há o compromisso de concentrar os recursos em alguma classe específica de ativo.

Recomendação GranaMap

Até aqui, você já conheceu os principais tipos de investimentos disponíveis no mercado financeiro. Mas antes de decidir onde colocar o seu dinheiro, é preciso ficar atento a uma série de recomendações para evitar prejuízos ou dores de cabeça.

Uma das principais diretrizes, que vale para todos os tipos de investimento, é sempre buscar uma instituição com histórico de confiança no mercado financeiro.

Antes de fazer qualquer aplicação, saiba mais sobre a instituição à qual você está confiando o seu dinheiro e fique atento às políticas de governança e transparência adotadas na gestão dos recursos e na oferta de produtos.

Também é fundamental estar com seus objetivos definidos e buscar um alinhamento do investimento selecionado ao seu perfil de risco.

Fique atento ainda à liquidez e aos prazos das aplicações, para evitar ter que sacar os recursos antes do vencimento com risco de perda.

E, por fim, não esqueça de diversificar bem seus investimentos, evitando concentrá-los em um só tipo de ativo.

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Dessa forma, podemos ter acesso ao título que melhor se adapta ao nosso perfil e bolso. Legal, não é mesmo? Por isso, planejamos espalhar por aí a informação de que qualquer pessoa pode aplicar dinheiro e ter uma forma de rentabilidade, basta identificar o tipo de investimento certo para ela. 

Mas antes de começarmos a falar sobre todos os tipos de aplicações, temos que deixar claro os segmentos que eles fazem parte e como estão relacionados ao horizonte de investimento, certo?  

De forma resumida, você deve saber que o prazo e objetivo devem sempre estar alinhados e, por isso, o papel estará diretamente atrelado a essas características. 

Agora que já demos uma pincelada no assunto, podemos seguir em frente e analisarmos os tipos de investimentos com detalhes de uma vez!  

Vamos lá, caros investidores! 

O que é Renda Fixa?

De modo simplificado, a renda fixa funciona como um empréstimo, mas, no caso, você seria a “instituição” que emprestaria dinheiro ao governo federal, ao banco ou à empresa que emite determinado título de dívida. 

Em Renda Fixa, existem duas categorias: os títulos públicos e privados. O nome já é bem sugestivo, não é mesmo?  

Enquanto o primeiro segmento é emitido pelo Tesouro Nacional (órgão do governo federal), o segundo pode ser expedido por outras instituições financeiras ou empresas de diversos setores. 

Títulos Públicos 

Tesouro Direto 

Começando pelo Tesouro Direto, esses títulos públicos são, como os demais, classificados em prefixados ou pós-fixados. 

O que isso significa? 

Prefixados

São os títulos que pagam uma taxa de juros fixa, como por exemplo 3,5%, o atual valor da Selic (taxa de juros básica do Brasil). Isso quer dizer que é possível saber exatamente a rentabilidade que você receberá. Vale lembrar que, para isso, é necessário manter o capital aplicado até a data de vencimento.   

Existem dois subtítulos dessa modalidade: 

• Tesouro Prefixado (LTN) 
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) – aqui, o investidor recebe um fluxo de cupons semestrais de juros. 

Pós-fixados

São títulos que são corrigidos por um indexador, como a Selic, a inflação (IPCA – Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) ou o CDI (taxa de empréstimo que os bancos fazem entre si). Isso significa que, apesar de você sempre ganhar mais no fim do período, você não sabe o quanto de rentabilidade você terá no momento em que você investe. 

Nessa categoria, você pode encontrar os seguintes papéis: 

• Tesouro Selic (LFT)
• Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-B) 
• Tesouro IPCA + (NTN-B Principal) 

Quer saber mais sobre o Tesouro Direto? Então vem ler esse artigo que o TradeMap preparou. Clique aqui e veja mais! 

Ficou mais claro assim? Então vamos continuar!  

Títulos Privados 

Certificado de Depósito Bancário (CDB) 

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) pode ser emitido por qualquer instituição financeira. Sua rentabilidade costuma ser atrelada ao CDI (Certificados de Depósito Interbancário), mas também existem CDBs que possuem renda prefixada. 

Mas afinal, você deve estar se perguntando “O que é CDI?”, não é mesmo?  

Pois bem, este certificado é um título de emissão feito pelos bancos, que emprestam dinheiro entre si. Vale destacar que o próprio Banco Central assegura essa operação. 

Voltando ao CDB: uma das suas principais vantagens é a sua segurança, pois possui o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para valores de até R$ 250 mil. 

Ufa, ficou mais aliviado agora? Pois bem, estão podemos seguir para o próximo título! 

Certificados de Recebíveis (CRI e CRA) 

O Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) é um título que gera um direito de crédito ao investidor. Isso significa que, caso você invista neste tipo de investimento, logo terá direto a receber uma remuneração (geralmente juros) do emissor. 

Ao vencimento do título, o investidor receberá o valor aplicado. 

Do outro lado, o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) está lastreado em recebíveis originados de negócios entre produtores rurais ou suas cooperativas.  

Este título, por sua vez, abrange financiamentos ou empréstimos relacionados à produção, ao comércio ou alguma característica voltada ao produto do agronegócio. 

Tanto o CRI quanto o CRA são emitidos por securitizadoras.  

É importante lembrar que eles não possuem cobertura do FGC e, por isso, é muito importante investir somente em instituições conhecidas.  

Muita atenção, hein?! 

Letras de Crédito (LCI e LCA)

A LCI (Letra de Crédito Imobiliária) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos semelhantes ao CDB, mas com um diferencial importante: são isentos do Imposto de Renda.  

Dessa forma, os rendimentos ficam diretamente com você. Que coisa boa, não? 

Segundo informações mais precisas da Bolsa de Valores de São Paulo, a B3, a LCI é um título lastreado por créditos imobiliários garantidos por hipoteca ou alienação fiduciária. Por sua vez, a LCA está atrelada ao crédito originário do agronegócio. 
Ambos os títulos são protegidos pelo FGC, o que os tornam mais seguros se comparados aos CRIs e CRAs. 

Letra de Câmbio (LC) 

A Letra de Câmbio (LC) tem o mesmo princípio das CDBs, mas é emitida por instituições financeiras de menor porte.  

Este título também possui cobertura do Fundo Garantidor de Crédito, amenizando, assim, qualquer valor perdido em até R$ 250 mil. 

Letra Financeira (LF) 

A Letra Financeira (LF) é uma aplicação que busca rentabilidade em longo prazo. Em geral, é para grandes investidores com investimentos mínimos de R$ 150 mil. 

Assim como as CDBs, a Letra Financeira costuma ser atrelada ao CDI. Entretanto, ela não é coberta pelo FGC. 

Debêntures 

As debêntures são títulos de dívidas emitidos por empresas, geralmente com o propósito de financiar algum projeto interno ou externo. Assim como no CRI, o investidor tem direito a receber uma remuneração do emissor. 

Apesar de possuir uma rentabilidade atrativa, vale lembrar que esse título não tem Fundo Garantidor de Crédito e, caso a empresa quebre, você perderá todo o dinheiro aplicado. 

Além do mais, existem também as debêntures incentivadas, emitidas por companhias relacionadas a setores estratégicos. Por isso, o governo federal oferece isenção de IR, ou seja, você poderá investir sem pagar taxas.  

Caderneta de Poupança 

Por último, deixamos para falar da famigerada poupança. Sim, ela se encaixa no segmento de renda fixa, apesar de ter a menor rentabilidade entre os títulos. 

No entanto, essa aplicação continua sendo uma das mais famosas no Brasil, uma vez que um grande número de pessoas não tem conhecimentos sobre os outros tipos de investimentos. 

De acordo com dados da Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas (CNDL) e do Serviço de Proteção ao Crédito (SPC), em abril de 2020, cerca de 65% dos brasileiros ainda aplicavam na poupança. 

Entretanto, sua rentabilidade é muito baixa comparada a de outros investimentos em renda fixa! Veja: 

• Se a Selic estiver igual ou superior a 8,5%, a poupança renderá 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial, hoje zerada)  
• Caso a Selic esteja abaixo de 8,5% ao ano, sua rentabilidade será de 70% da taxa básica de juros + TR 

Bom, agora que falamos sobre todos os tipos de investimentos em renda fixa, agora você pode dar uma diversificada e fugir um pouco da poupança, certo?  

Quais as vantagens da Renda Fixa? 

Segurança 

Alguns dos títulos privados, como CDBs, são assegurados pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Caso ocorra a quebra da instituição que na qual você possui um fundo de investimento de renda fixa, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) transferirá sua gestão para outra instituição. 

Liquidez 

A liquidez costuma ser boa, sendo que produtos como o Tesouro Nacional, com títulos públicos de liquidez diária, apresentam um risco de liquidez quase inexistente.  

Por isso, você pode resgatar os rendimentos a qualquer momento, o que torna a Renda Fixa recomendável para reservas de emergência. 

Variedade 

Por conta da vasta quantidade de produtos em Renda Fixa, você poderá montar uma carteira diversificada. 

Isenção do imposto de renda em alguns produtos 

O imposto de rende não incide nas Letras de Crédito, tanto nas LCIs (Letras de Crédito Imobiliária) quanto nas LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) 

Riscos da Renda Fixa 

Quando deixamos o dinheiro na poupança, temos na cabeça que não há risco nenhum, não é mesmo?  

Na verdade, existe um pequeno risco, ainda que muito remoto, de a instituição que estamos mantendo nosso dinheiro quebrar e o governo ser obrigado a honrar o valor que nós tínhamos guardado. 

Os títulos de Renda Fixa, que são assegurados pelo FGC possuem esse mesmo risco (e, em geral, oferecem uma rentabilidade maior).  

Você nunca estará sujeito a um risco de mercado, como em uma ação, por exemplo, que você pode ganhar ou perder dinheiro por variações de rentabilidade.  

Porém, assim como um papel de renda variável, você estará exposto caso a instituição que você emprestou seu capital vir a quebrar. 

Quando o título não possuir o FGC (como no caso do CRI), fique muito atento à instituição na qual você está investindo, porque o governo não cobrirá nenhum valor da sua aplicação. 

Como encontrar informações sobre Renda Fixa no TradeMap? 

Antes de mais nada, você já tem o TradeMap no seu celular possui acesso à versão web? Se não, baixe agora mesmo e tenha o mercado financeiro completo à sua disposição! 

No celular  

• Abra o aplicativo  
• Toque em “Renda Fixa”  
• Filtre em “Produtos” o tipo de investimento desejado 
• Escolha o que mais se adeque a você! 

Veja abaixo:  

No TradeMap Web  

• Acesse o portal  
• Clique em “Renda Fixa”  
• Mude o filtro em “Produtos” para o tipo de investimento que você deseja 
• Agora é só escolher o que tiver as melhores características para você!  

Confira abaixo: 

Foto: Pixabay 

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Muita gente, ao ver que sobrou um pouco de dinheiro na carteira ou na conta bancária, acaba gastando-o em pequenas futilidades: um presentinho para a família, um bombom, um cafezinho a mais… Muitas vezes, o que se passa na cabeça é: “São só dez reais. O que eu vou fazer com isto?” A pessoa pensa até em poupar o dinheiro, mas acaba se desanimando com o baixo rendimento que uma caderneta de poupança, por exemplo, irá lhe proporcionar.

– Faça um controle financeiro e junte mais dinheiro para investir

Não estamos falando para que as pessoas abram mão dos pequenos prazeres da vida. A felicidade do filho ao receber um pequeno mimo ou uma cervejinha bem gelada ao final de uma sexta-feira quente é que nos fazem ver que o esforço do nosso trabalho vale a pena. O que queremos é mostrar que, quando ficarmos em dúvida sobre o que fazer com aquela pequena sobra de dinheiro, guardá-lo para investir é uma excelente opção.

Nunca dependa de uma única renda. Faça investimentos para criar uma segunda fonte. Warren Buffet

No nosso exemplo, mostramos o que acontece quando se consegue poupar R$ 100 por mês ao longo do tempo. Em 40 anos, você terá poupado R$ 48.000 e, mesmo aplicando em um produto altamente conservador e de baixa rentabilidade como a poupança, você terá um saldo acumulado superior a R$ 263.000.

O segredo de como investir para ganhar mais dinheiro

Um dos segredos de como investir bem é que quanto mais dinheiro se tem, melhores opções de investimento estarão disponíveis. Por isto, vale a pena reavaliar seus investimentos de tempos em tempos e pesquisar por novos produtos. Por exemplo, com R$ 100 você provavelmente não terá muitas opções de investimento. CDBs (Certificado de Depósito Bancário) oferecem taxas muito baixas e os fundos cobram taxas de administração elevadas para aplicações de apenas R$ 100. As LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito Agrícola) não estarão disponíveis para um valor tão baixo. Com isto, a poupança passa a ser um investimento inicial interessante, principalmente pela simplicidade e facilidade.

– Como investir na poupança

Quando você tiver, por exemplo, R$ 10 mil acumulados (às vezes, produtos interessantes podem ser obtidos a partir de R$ 1 mil), vale a pena procurar por melhores condições de investimento. Em nosso primeiro exemplo, ao acumular R$ 10 mil, passamos a investir em uma LCI (letra de Crédito Imobiliário) que paga 86% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e, como a poupança, é isento de IR (imposto de renda) para pessoas físicas.

– O que é e como investir em LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

A parte mais escura do gráfico abaixo mostra a diferença que se tem em relação ao investimento na poupança. Ao continuar aplicando na poupança, sem se preocupar em pesquisar por novos investimentos ao acumular mais dinheiro, o saldo acumulado chegará a cerca de R$ 263.000 em 40 anos. Agora, ao pesquisar em como investir melhor à medida que o saldo cresce, no nosso exemplo, o montante total após 40 anos passa a ser um pouco mais de R$ 436.000.

Os juros compostos são a força mais poderosa do universo.
Albert Einstein

Na tabela abaixo, mostramos os saldos acumulados em diferentes anos. Investindo R$ 100 por mês, em 5 anos, o saldo ainda não passou de R$ 10 mil e, por isto, o dinheiro continua na poupança. Ao atingir o saldo de R$ 10 mil em cerca de 6,5 anos, e tendo acesso agora ao investimento na LCI, no 10º ano, o saldo em LCI já será 5,63% maior do que se tivesse deixado na poupança. Em 40 anos, a diferença entre os saldos supera 65%.

Como investir em Fundos DI – A importância da Taxa de Administração

Um outro exemplo de como muitos investidores acabam deixando de ganhar dinheiro está relacionado aos fundos de investimento. Fizemos um levantamento dos fundos DI disponíveis para clientes de um grande banco nacional. Basicamente, a composição destes fundos DI não difere muito e, consequentemente, os riscos também não diferem muito. No entanto, a diferença na rentabilidade ao longo dos anos é gritante, principalmente por conta das diferentes taxas de administração cobradas. Via de regra, quanto menor o valor exigido para aplicação inicial, maior será a taxa de administração, como podemos ver na tabela seguinte. Obviamente, quem tem menos dinheiro acaba ganhando menos dinheiro.

Da mesma forma que no caso da poupança e da LCI, que comentamos acima, o investidor deve sempre procurar migrar para um investimento com melhor rentabilidade, à medida que acumular mais recursos.

– Compare as rentabilidades e taxas de administração dos fundos de investimentos

No gráfico abaixo, mostramos a evolução dos saldos para os casos em que esta estratégia é ou não seguida, de forma parcial ou integral. O investidor da linha cinza (Tx. adm. 0,5%) foi o que executou a estratégia de forma correta (considerando que o investimento em fundos deste banco fosse sua única opção). Quando ele juntou R$ 1.000, migrou o dinheiro do fundo A para o fundo B. Depois, ao acumular R$ 20.000, migrou para o fundo C, e assim sucessivamente, até chegar aos R$ 150.000 e migrar para o fundo E. A linha verde mostra a evolução do saldo acumulado para o investidor que se contentou em migrar para o fundo D quando chegou ao montante de R$ 50.000 e deixou o dinheiro neste fundo, sem migrar para o fundo E quando acumulou R$ 150.000. Esta mesma lógica vale para as demais linhas.

Em termos monetários, o investidor que migrou os recursos para um fundo com taxa de administração menor, sempre que foi possível, chega a ter um saldo acumulado em 40 anos de quase R$ 599 mil. Já o investidor que entrou no fundo A e lá permaneceu durante estes mesmos 40 anos, terá um saldo de apenas R$ 260 mil. O investidor que conseguiu migrar para o fundo D e lá permaneceu, acumulou R$ 562 mil. A tabela abaixo mostra os saldos de acordo com a estratégia (ou falta de) seguida e com o tempo de investimento.

Vale destacar que, na simulação acima, não consideramos o efeito do pagamento de imposto de renda no resgate dos recursos e nem do come-cotas semestral. No entanto, a ideia de se migrar os recursos para uma alternativa melhor continua válida, mesmo com a simplificação que adotamos, com o intuito de facilitar o entendimento do exemplo.

– Saiba mais sobre o imposto “Come-cotas” dos Fundos de Investimentos

Há alguns pontos importantes que não estamos discutindo aqui. Um deles é a questão da inflação. Como não a estamos considerando na análise, o poder de compra de R$ 436 mil em 40 anos é muito abaixo do que o deste valor hoje. No entanto, nossa intenção aqui é mostrar que investir o dinheiro é melhor opção do que gastá-lo em algo que não irá lhe agregar valor. Mais do que isto, saber como investir bem e estar atento às oportunidades de investimento que surgem, podem representar um futuro com mais conforto e mais qualidade de vida.

Observações:

– Investimento na poupança considerando uma taxa Selic estável de 11% ao ano;
– Investimento em LCI considerando taxa CDI estável de 10,81% ao ano;
– Consideramos apenas valores nominais, não deflacionados;
– Consideramos meses padronizados de 21 dias úteis;
– Fundos DI com rentabilidade bruta, antes da cobrança de taxa de administração, de 105% do CDI;
– Consideramos, para simplificar o exemplo e os cálculos, que o investimento em LCI aceita aportes adicionais de R$100. No entanto, na realidade, o investidor precisaria juntar mais recursos para poder realizar novas aplicações em LCI. No caso de fundos, muitos deles aceitam aportes adicionais de qualquer valor.

Veja mais informações em:

– Guia de Investimentos

– Como investir em LCI

– Como investir na poupança

– Tesouro Direto: em qual título devo investir?

– 7 maneiras de ganhar (mais) dinheiro em investimentos conservadores

– Cotação do Dólar hoje

– Cotação do Ibovespa

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

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Fundos de Renda Fixa

[table id=41 /]

Fundos Multimercado

[table id=42 /]

Fundos de Curto Prazo

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Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

Apenas um  de 24 fundos superou a poupança nova ajustada pelo IR e  nenhum fundo DI superou o CDI.

[table id=33 /]

Fundos de Renda Fixa

Apenas um  de 33 fundos superou a poupança nova ajustada pelo IR e  nenhum fundo de renda fixa superou o CDI. 4 fundos apresentam rentabilidade negativa no período.

[table id=34 /]

Fundos Multimercado

De uma amostra de 30 fundos, 6 superaram o CDI e 10 renderam mais do que a poupança ajustada. 5 fundos apresentam rentabilidade negativa no período.

[table id=35 /]

Fundos de Curto Prazo

De nossa amostra de 8 fundos, nenhum superou o CDI ou a poupança ajustada. Neste período, foram piores até mesmo do que um CDB com taxa de 85% do CDI.

[table id=32 /]

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidades da poupança, das LCIs e das LCAs foram acrescidas em 20% (alíquota de imposto de renda para aplicações de seis a doze meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para investidores pessoa física;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br ou entre em contato pelo formulário do site.

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

Não por acaso, o fundo DI com melhor desempenho é o que cobra a menor taxa de administração (0,7% ao ano) e o com pior desempenho é justamente o que tem a maior taxa: 5% ao ano. Com o CDI subindo nos últimos meses, a Caixa emplacou um fundo com rendimento superior à poupança ajustada pelo imposto de renda.

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Fundos de Renda Fixa

Nenhum fundo de renda fixa de nossa amostra conseguiu superar o CDI. 4 destes fundos apresentaram rentabilidade negativa.

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Fundos Multimercado

As altas do dólar, do Ibovespa e do ouro em agosto permitiram um ótimo desempenho a diversos fundos multimercado neste mês. Nada menos do que 13 fundos superaram o CDI. Apenas 2 tiveram rentabilidade negativa.

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Fundos de Curto Prazo

As altas taxas de administração cobradas nos fundos de curto prazo continuam pesando bastante em seus desempenhos. Para aqueles que vão deixar seus recursos aplicados por pouco tempo e não possuem valores expressivos, vale a pena conferir a remuneração dos CDBs. Para quem tem mais recursos, vale a pena pesquisar pelas LCIs e LCAs. A poupança só é indicada se for resgatada na data de aniversário.

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Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança foi acrescida em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que este produto possa ser comparado aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança é isenta de imposto de renda para pessoas físicas;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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Para ajudar, montamos uma tabela com as projeções de rendimentos para diversas aplicações e diferentes prazos. Para facilitar os cálculos, utilizamos os seguintes parâmetros:

1. – Taxa CDI constante de 8,72% ao ano;
2. – Taxa Selic (meta) constante de 9% ao ano;
3. – Rendimento médio bruto (antes de descontar a taxa de administração) dos Fundos DI de 105% do CDI;
4. – O efeito do “come-cotas” (cobrança semestral do imposto de renda) não foi considerado no cálculo dos Fundos DI.

Para facilitar a visualização, os valores que estão em fundo verde são aqueles que apresentam rendimento superior à poupança para o mesmo prazo de investimento. Tanto os Fundos DI quanto os CDBs mostram os rendimentos já descontados do imposto de renda.

Vale relembrar algumas características importantes dos produtos apresentados:

   1 – Poupança nova – refere-se aos depósitos realizados a partir do dia 04/05/2012.

– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira);

– Isenção de imposto de renda;

– Resgates fora da data de aniversário não pagam juros entre a última data de aniversário e a data de resgate. Repare que se você for aplicar seus recursos por 1,5 meses ao invés de 1 mês, é possível que um fundo DI com taxa de administração mais alta renda mais do que a poupança;

– A diferença em relação à poupança antiga é que quando a taxa Selic (meta) estiver igual ou abaixo de 8,5%, a poupança nova renderá TR + 70% desta taxa Selic (ao ano), ao invés de TR + 6,17% ao ano;

– Aceita aplicações de valor baixo.

   2 – LCI – Letra de Crédito Imobiliário e LCA – Letra de Crédito do Agronegócio

– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira);

– Isenção de imposto de renda;

– Resgates antes do vencimento ou do prazo de carência não rendem juros;

– Aplicação inicial: valores altos. Alguns grande bancos exigem um mínimo de R$ 30 mil; outros exigem valores ainda mais elevados. É possível aplicar por valores mais baixos em bancos menores.

   3 – Fundos DI

– Não há cobertura do FGC, mas o patrimônio do fundo pertence aos cotistas e está segregado dos ativos do banco;

– Imposto de renda pela alíquota regressiva (15% a 22,5%). Há cobrança semestral de 15% sobre os ganhos (“come-cotas”);

– Normalmente, permite resgates em qualquer data sem perda de juros;

– Aplicação inicial: em geral, quanto maior o valor, menor é a taxa de administração, o que usualmente implica em maior rentabilidade.

   4 – CDB-DI

– Cobertura do FGC (até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira);

– Imposto de renda pela alíquota regressiva (15% a 22,5%);

– CDBs com carência apresentam restrições nos resgates antecipados, porém costumam oferecer melhor rentabilidade. CDBs com liquidez diária não apresentam restrições nos resgates, mas tendem a oferecer menor rentabilidade;

– Aplicação inicial: em geral, quanto maior o valor, melhor a rentabilidade;

– Bancos maiores costumam oferecer taxas menos interessantes do que bancos menores. Em geral, isto está relacionado à maior ou menor solidez da instituição (maior ou menor risco de falência).

Apesar de haver muitos artigos comentando sobre a Taxa Selic, poucos esclarecem o que vem a ser exatamente esta taxa. Para começar, Selic é o acrônimo de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, do Banco Central do Brasil, e se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações com esses títulos. Já a Taxa Selic é a taxa média ponderada e ajustada, apurada no Selic,  das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais. Sendo assim, trata-se de uma taxa definida pelo mercado e não pelo Banco Central. O que o COPOM, na verdade, determina é uma taxa de referência (taxa Selic meta), a qual serve apenas para balizar as taxas praticadas pelo mercado. No gráfico abaixo, tem-se o histórico da taxa Selic meta desde jan/2000.

Em um próximo post, mostraremos as projeções de rentabilidade com base nas taxas de juros projetadas pelo mercado (que, por sua vez, refletem a expectativa do mercado em relação às oscilações da taxa Selic), o que altera significativamente as rentabilidades esperadas, principalmente dos investimentos com prazos mais longos.

É importante lembrar que, para decidir onde investir, não basta apenas analisar a rentabilidade do investimento, mas também o risco do investimento e o seu prazo de carência.

Quer ver se o seu fundo DI apresentou um bom desempenho? Confira o Comparador de Fundos DI do Minhas Economias.

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

Fundos de Renda Fixa

Fundos Multimercado

Fundos de Curto Prazo

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidades da poupança, das LCIs e das LCAs foram acrescidas em 20% (alíquota de imposto de renda para aplicações de seis a doze meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para investidores pessoa física;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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O post Ranking de rentabilidade Fundos x Poupança x CDI – janeiro a julho 2013 apareceu primeiro em Minhas Economias.

Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

Não por acaso, o fundo DI com melhor desempenho é o que cobra a menor taxa de administração e o com pior desempenho é justamente o que tem a maior taxa: 5%. Com o CDI subindo nos últimos meses, já começam a aparecer fundos DI rendendo mais do que a poupança.

Fundos de Renda Fixa

Com uma pequena queda nas taxas de juros de longo prazo, os fundos de renda fixa recuperaram parte das perdas dos últimos meses. Nenhum fundo da amostra apresentou rentabilidade negativa neste mês.

Fundos Multimercado

A alta do ouro e do dólar em julho fez com que os fundos multimercado com melhor desempenho fossem aqueles com estratégias ligadas a este metal. A alta do Ibovespa de 1,64% no mês de julho também colaborou para que muitos fundos multimercado tivessem bom desempenho.

Fundos de Curto Prazo

As altas taxas de administração cobradas nos fundos de curto prazo acabam pesando demais em seus desempenhos. Para aqueles que vão deixar seus recursos aplicados por pouco tempo e não possuem valores expressivos, vale a pena conferir a remuneração dos CDBs. Para quem tem mais recursos, vale a pena pesquisar pelas LCIs e LCAs.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança foi acrescida em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que este produto possa ser comparado aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança é isenta de imposto de renda para pessoas físicas;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

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O post Ranking de rentabilidade Fundos x Poupança x CDI – julho 2013 apareceu primeiro em Minhas Economias.

Há alguns pontos que são decisivos para a tomada de decisão correta:

1 – Se o seu empregador patrocina o plano de previdência, ou seja, ele aporta uma certa quantia desde que você também contribua, não tenha dúvidas de que você realmente deve investir neste plano, ao menos até o valor que faça com que o seu empregador contribua o máximo previsto;

2 – Se a sua intenção é a de ter uma ferramenta para planejamento sucessório ou mesmo para que sua família possa acessar parte do patrimônio rapidamente, ter um plano de previdência é uma boa alternativa;

3 – Se você declara o imposto de renda usando o formulário simplificado ou simplesmente não tem renda tributável, esqueça o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre). O diferimento fiscal proporcionado por este plano não estará ao seu alcance.

A seguir listamos quais as vantagens e desvantagens de cada alternativa:

Gerenciar recursos por conta própria

Vantagens:

– Você adequa o investimento da forma que deseja, de acordo com o seu perfil de risco. O problema aqui é que você precisará estudar sobre finanças pessoais e entender como as diferentes alternativas de investimento funcionam, ou seja, precisará dedicar tempo;

– Você pode fazer o balanceamento de sua carteira de forma muito mais rápida e mais simples;

– Você economiza no pagamento de taxas de carregamento e de administração;

Desvantagens:

– Não usufrui do diferimento fiscal do PGBL caso declare o imposto de renda pelo formulário completo e tem renda tributável;

– Não tem acesso às alíquotas regressivas de imposto de renda;

– Demanda mais tempo para estudar e acompanhar os investimentos;

– Em caso de falecimento, o patrimônio investido deverá ser inventariado, o que gera demora no acesso da família a estes recursos e ainda haverá o pagamento do ITCMD, Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação (na maioria dos estados a uma alíquota de 4% sobre o valor total dos bens).

Ter um plano de previdência privada

Vantagens:

– Possibilidade de diferimento fiscal no PGBL. Até 12% da renda bruta pode ser descontada da base de cálculo do imposto de renda resultando no pagamento de um menor imposto de renda. O IR será pago apenas no resgate ou no pagamento do benefício;

– Possibilidade de se optar por alíquotas regressivas de imposto de renda;

– Maior facilidade e não-pagamento de ITCMD na transferência de bens (herança);

– Investidor pouco disciplinado pode ter o investimento em previdência privada descontado diretamente de sua conta-corrente;

– Ao contrário dos fundos de investimento, os fundos de previdência não são tributados semestralmente (come-cotas).

Desvantagens:

– Custos podem ser altos (taxa de administração e de carregamento);

– Não é possível escolher os investimentos, apenas escolher o perfil;

– Fundos de previdência aberta deverão ter carteira com prazo médio de pelo menos 5 anos até 2015. Isto gera maior risco e, consequentemente, maiores oscilações na cota do fundo

Nossa dica

Para procurar investimentos melhores ou fundos de previdência melhores, é preciso pesquisar bastante. Nos gráficos abaixo, iremos mostrar se vale mais a pena gerir o dinheiro por conta própria ou contratar um plano de previdência em diferentes cenários.

Em nossa simulação, mostramos o que acontece em cada uma das três alternativas de investimento: gestão de recursos por conta própria, aplicação em PGBL e aplicação em VGBL. No exemplo, o investidor tem uma renda bruta tributável anual de R$ 100 mil. No caso do PGBL, ao aplicar 12% da renda bruta tributável, a base de cálculo para fins de IR passa de R$ 100 mil para R$ 88 mil. Como não há outros investimentos, o valor que sobra no final, após o pagamento do imposto é de R$ 73.286,96. No caso da gestão própria e do VGBL, como não há diferimento fiscal, a base para apuração de IR acaba sendo os próprios R$ 100 mil. Após o pagamento do imposto e da aplicação de R$ 8.700, sobram os mesmos R$ 73.286,96. Vale ressaltar que os R$ 8.700 equivalem aos R$ 12.000 multiplicados por 82,5% ( 100% – 27,5%), ou seja, o valor que sobraria caso tivesse que pagar o IR sobre o valor investido no PGBL.

Assim, nos gráficos abaixo, o investimento em PGBL parte do valor inicial de R$ 12.000 enquanto os demais partem de R$ 8.700. Para facilitar as contas, usamos as seguintes premissas:

1 – O investimento por conta própria é feito na forma de uma aplicação em uma LCI que remunera a uma taxa de 85% do CDI. Optamos pela LCI pois se trata de um produto com baixo risco e cada vez mais acessível a investidores com esta faixa de renda. Além do mais, por ser isenta de imposto de renda para pessoas físicas, facilita a apresentação do nosso exemplo;

2 – Tanto no PGBL quanto no VGBL, consideramos uma taxa de administração de 2,2% ao ano e uma taxa de carregamento de 2,5%. Estes valores foram obtidos observando-se as taxas praticadas pelos grandes bancos para estes montantes de investimento. Adicionalmente, consideramos também que os fundos de previdência têm rentabilidade bruta (antes da taxa de administração e do imposto de renda) de 105% do CDI, para que tenham um risco de mercado compatível com o da LCI e possam ser comparáveis;

3 – Apresentamos os saldos já líquidos de imposto de renda e de taxas de administração e de carregamento. No caso do PGBL e do VGBL, o regime de tributação escolhido é o regressivo, pois após 10 anos a alíquota passa a ser a menor possível (10%).

Com uma taxa de CDI a 8% ao ano durante todo o período de investimento (Gráfico 1), o PGBL gera saldos líquidos finais maiores do que as demais alternativas até os 30 anos. Após este período, a gestão própria gera melhores resultados, dentro das premissas assumidas, é claro.

Já com o CDI a 6% ao ano (Gráfico 2), a taxa de administração do PGBL acaba pesando mais e faz com que esta alternativa seja melhor somente até os 19 anos.

No Gráfico 3, o CDI a 10% ao ano faz com que o PGBL gere melhores resultados por quase todos os anos, à exceção dos anos iniciais por conta das altas alíquotas de IR neste período (iniciando em 35% nos 2 primeiros anos).

O que podemos observar dos nossos exemplos é que:

– Quanto menor a rentabilidade esperada, maior será o peso das taxas de administração no desempenho dos fundos de previdência. No passado recente, em que tínhamos taxas de juro mais altas, o peso das taxas de administração era menor e não era tão aparente o quanto era pago aos administradores dos planos;

– O VGBL só é indicado para aqueles que não conseguem se controlar e precisam de um “carnê” para poupar ou pretendem usar o produto como instrumento de planejamento sucessório. As taxas de administração e de carregamento precisam diminuir bastante para que passe a ser um produto de investimento competitivo;

– O PGBL é uma alternativa de investimento interessante por conta do diferimento fiscal. Deixa-se de pagar 27,5% de imposto de renda agora para pagar apenas 10% daqui a vários anos no resgate, caso a opção de tributação tenha sido a tabela regressiva. Para aqueles que optarem pelo regime de tributação progressivo, ainda há a possibilidade de não pagar imposto de renda algum se os resgates ou pagamentos de benefícios forem feitos em parcelas com valores dentro do limite de isenção e se não houver outras fontes de renda tributáveis.

Obviamente, tanto na gestão própria quanto na aplicação em planos de previdência privada, pode-se melhorar bastante os ganhos pesquisando por produtos com custos mais baixos e retornos mais interessantes, mesmo sem assumir grandes riscos. No entanto, é preciso pesquisar bastante e não se contentar em aceitar apenas os produtos oferecidos pelo seu gerente de banco.

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