Mas essa história é conversa fiada, viu? A Bolsa tem um conceito muito mais simples do que você pode imaginar e, na prática, permite aplicações de qualquer tipo de investidor. 

Então, chegou a hora deixar bem claro o que é a Bolsa e quais são suas principais características! Vamos nessa? 

O que é a Bolsa de Valores? 

A Bolsa de Valores é um ambiente pelo qual são negociados diferentes tipos de ativos, como ações, fundos imobiliários, títulos de renda fixa, ETFs (sigla em inglês para (Exchange Traded Funds, fundos que replicam o desempenho de índices) e BDRs (Brazilian Depositary Receipts, recibos de ações de companhias estrangeiras negociados no Brasil), entre tantos outros. 

O que faz a B3? 

A B3, cujo nome remete aos termos Brasil, Bolsa e Balcão, é a única Bolsa de Valores em operação no Brasil. Em seu site, é possível conferir a lista completa dos ativos disponíveis atualmente para negociação.  

Sociedade de capital aberto, com as ações negociadas sob o código “B3SA3”, as atividades da B3 incluem criação e administração de sistemas de negociação, compensação, liquidação, depósito e registro para todas as principais classes de ativos.  

A B3 também opera como contraparte central garantidora para a maior parte das operações realizadas em seus mercados e oferta serviços de central depositária e de central de registro. 

A companhia é fruto da fusão, realizada em 2017, entre a BM&F Bovespa e a Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados). 

Você já pode ter ouvido falar da B3 pelo nome “Bovespa”, sigla para Bolsa de Valores de São Paulo. A empresa era responsável pelas operações com ativos como ações no mercado brasileiro. Em 2008, houve sua integração com a BM&F, uma bolsa de derivativos, outros tipos de ativos também negociados no mercado de capitais.  

Como funciona a Bolsa de Valores?  

Para entender o funcionamento da Bolsa é necessário ter um conhecimento básico sobre o universo de ações, por exemplo, um dos principais ativos transacionados.

O que é o mercado de ações? 

As ações são fatias de uma empresa negociadas na Bolsa de Valores. Quando uma companhia necessita de recursos para financiar a sua atividade, costuma ser vantajoso vender uma fração de seu capital. 

Para que esses ativos estejam disponíveis no mercado, as empresas realizam uma operação chamada de IPO (oferta pública inicial de ações, na sigla em inglês). E, assim, passam a ser companhias de capital aberto, com ações em circulação e disponíveis aos investidores. 

Esse tipo de operação, o lançamento de ações voltadas a investidores, é realizado no chamado mercado primário. Por meio dele, os recursos captados são destinados ao caixa companhia que emitiu os títulos, ou seja, servem para financiar a empresa, com o objetivo de melhoria do negócio. 

Após o IPO, o investidor que comprou os ativos ofertados pode vendê-los para outros interessados, no chamado “mercado secundário”. Dessa forma, o ciclo de transações na Bolsa de Valores se mantém. 

Do lado do investidor, a intenção de investir em uma empresa pode visar o ganho futuro por um preço superior ao do valor da data de compra. Há também o interesse em dividendos, parte do lucro de uma companhia que é distribuída aos acionistas (como são chamados os detentores de ações). 

Todas as operações do mercado secundário funcionam a partir de ordens de compra e de venda realizadas durante o pregão, como se denomina cada dia de funcionamento da Bolsa. 

Como investir na Bolsa de Valores 

Na B3, o investidor pode negociar diferentes ativos, e é o sistema da empresa que garante a organização e a segurança dessas operações. 

As transações de compra e venda são feitas por intermédio de corretoras, as quais têm que ser contratadas para a realização do investimento. 

São elas que fazem a ponte entre o investidor e a Bolsa, encaminhando as ordens de operações definidas pelos investidores. 

Horários da Bolsa de Valores 

Outro ponto importante para falarmos sobre a bolsa, claro, é o horário de funcionamento. O pregão, também conhecido como sessão, ocorre normalmente em dias úteis. 

São quatro as etapas de funcionamento da Bolsa: pré-abertura, negociação, call de fechamento e after market. A pré-abertura é um período de 30 minutos antes do início do horário oficial de funcionamento da Bolsa. Serve, entre outros objetivos, como base para a definição de preços das ações na abertura do mercado propriamente dita. 

O período de negociação ocorre de forma efetiva entre 10h e 17h55 para a maioria dos ativos. E às 18h, é realizado o chamado call de fechamento, que vai definir, por sua vez, o preço final dos ativos. 

Mas, quando o horário de verão está em curso nos Estados Unidos, a B3 antecipa em uma hora o fim do pregão, para coincidir com o funcionamento do mercado americano.  

E há o after market, que permite aos investidores a realização, também por 30 minutos, das últimas operações após o horário de fechamento oficial da Bolsa de Valores.

Vale a pena investir na Bolsa de Valores?

Depois de todas essas informações, você pode estar se perguntando se vale a pena investir na Bolsa. A resposta vai depender e muito dos seus objetivos, primeiramente, e do quanto conseguirá se preparar para entrar nesse mercado.

Sim, é importante estudar a respeito desse tipo de investimento e os riscos envolvidos nesse segmento de renda variável, lembrando que não há, no momento da compra de uma ação, por exemplo, a informação de qual será o rendimento da aplicação.

Nesse universo, os contextos macroeconômico, político e o do setor em que cada uma das companhias atua interferem bastante no desempenho das ações.

Para operar na Bolsa, busque uma corretora, converse com o especialista em investimentos, estude, acompanhe análises e notícias relacionadas ao mercado financeiro.

Assim, se for a sua intenção, dê, aos poucos, seus primeiros passos na Bolsa de Valores.

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Há diversas opções disponíveis e cada uma delas apresenta riscos, retornos e prazos distintos.

Algumas alternativas são mais intuitivas e de fácil entendimento, como as opções de renda fixa do Tesouro Direto e produtos bancários populares como CDBs (Certificados de Depósitos Bancários). Já outras categorias, como a do mercado de ações, exigem mais entendimento e atenção.

A escolha deve estar sempre de acordo com o perfil de quem investe e alinhada ao que se busca no mercado financeiro. E, acima de tudo, o investidor precisa estar atento à principal regra do mundo financeiro: a de diversificação da carteira, para evitar concentrar a alocação em determinado produto e reduzir, assim, o grau de exposição ao risco.

Conheça a seguir os principais tipos de investimento disponíveis no mercado financeiro brasileiro.

Tesouro Direto

A renda fixa costuma ser um dos principais caminhos para a entrada do investidor pessoa física no mercado. O Tesouro Direto é uma das formas mais simples e indicada para quem está aprendendo a investir.

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para a venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online.

Com a negociação de títulos públicos, o programa possibilita ao investidor emprestar dinheiro à União, em troca de uma recompensa.

Por estarem atrelados ao governo, os papéis são considerados os ativos mais seguros e acessíveis do Brasil.

A oferta de títulos públicos pelo Tesouro Direto se divide entre ativos com retornos prefixados e pós-fixados.

No primeiro tipo, o valor aplicado rende a uma taxa de juros fixa, informada no momento da aplicação. Dessa forma, o investidor consegue calcular o valor a receber ao fim da aplicação, caso permaneça com o papel até seu vencimento.

Atualmente são ofertados dois títulos com rentabilidade prefixada:

• Tesouro Prefixado (conhecido anteriormente pela sigla LTN), papel que entrega o valor aplicado originalmente corrigido por uma rentabilidade fixa ao ano de uma só vez, na data do vencimento;
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F), título que distribui o retorno ao longo do investimento, a partir de juros semestrais. Costuma ser uma alternativa escolhida por quem deseja contar com uma renda periódica.

Já o título público com retorno pós-fixado tem sua rentabilidade atrelada à variação de um indexador, como o IPCA ou a Selic.

Nessa categoria, há duas opções com retorno híbrido, em parte indexado à inflação e com outra parcela prefixada, informada no momento da aplicação:

• Tesouro IPCA + (anteriormente chamado de NTN-B Principal);
• Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-B).

E há ainda uma alternativa de título público com retorno indexado à variação da taxa básica de juros, a Selic: Tesouro Selic (LFT).

Esse é o papel mais conservador do Tesouro Direto, recomendado para investidores iniciantes e para a parcela reservada para emergências, dada sua baixa volatilidade.

LCI e LCA (Letras de Crédito)

As letras de crédito são outras opções para quem busca a maior segurança da renda fixa. Elas se enquadram na categoria de títulos privados, em que o investidor empresta o dinheiro para um banco ou outra instituição financeira em troca de retorno.

As LCAs (Letras de Crédito de Agronegócios) e as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) são emitidas por bancos, isto é, o risco primário é da instituição financeira.

Enquanto o primeiro tipo é utilizado para a captação de recursos para participantes da cadeia do agronegócio, o segundo (LCI) representa uma fonte de recursos para o setor imobiliário e possui como lastro créditos imobiliários.

O principal diferencial desses ativos para investidores pessoas físicas recai sobre a isenção tributária – os rendimentos são livres de Imposto de Renda.

E uma informação adicional: por serem produtos bancários, as letras de crédito também contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que oferece garantia de até R$ 250 mil por investidor e instituição financeira em caso de quebra.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Os CDBs são títulos de renda fixa bancários bastante conhecidos do mercado, que, assim como LCIs e LCAs, contam com a garantia do FGC.

A rentabilidade de um CDB costuma estar atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário ou Interfinanceiro), o referencial das aplicações de renda fixa, expressa como um percentual dele – 90%, 100% ou 110% do CDI, por exemplo.

Há também opções prefixadas, com um retorno já determinado no momento da compra, e os tipos híbridos, que pagam uma taxa fixa mais a variação de um indicador no período, em geral vinculado à inflação.

As opções – e seus prazos e rendimentos – variam de acordo com o emissor do título (como Bradesco, Itaú ou Banco do Brasil), por isso a importância de pesquisar as diferentes alternativas disponíveis antes de fazer o aporte.

Ações

As ações estão no grupo da renda variável. Como o próprio nome indica, esse mercado está sujeito a oscilações que podem estar relacionadas aos mais diversos fatores, desde mudanças nas empresas e decisões políticas até eventos climáticos e novos rumos da economia.

Essa gama de forças que mexe com os preços dos ativos leva o investidor a ter menos previsibilidade dos rendimentos, o que torna essa opção mais adequada para quem tem mais disposição a correr riscos.

Ao comprar uma ação, o investidor adquire uma fração da companhia e passa a ser uma espécie de sócio do negócio. O dinheiro aplicado pode ser utilizado pela companhia para uma série de finalidades, como a expansão das operações, aquisições e a melhora dos processos de produção.

E como o investidor pode ganhar com esse investimento? Tanto com a variação dos preços do papel em Bolsa quanto com os dividendos pagos pela companhia periodicamente.

As negociações das ações são feitas nas bolsas de valores. No Brasil, a única bolsa é a B3, com pregões regulares de segunda a sexta-feira, das 10h às 17h no mercado à vista.

Investidores não podem, contudo, fazer negociações diretamente na B3. Para participar do negócio, é preciso se vincular a uma corretora ou a uma distribuidora de ações, entidades responsáveis pela intermediação entre o acionista e o mercado.

Fundos de investimentos

Fundos de investimentos funcionam como um coletivo de investidores. Para participar, é preciso comprar uma cota, e o dinheiro de todos é usado para a negociação de ativos. O lucro é distribuído entre os participantes, também chamados de cotistas, na proporção do valor investido por cada um.

Fundos são constituídos por administradoras, que são responsáveis por diversas atividades gerenciais e operacionais vinculadas aos cotistas e aos seus investimentos.

Já os gestores têm o papel de tomar as decisões de como o dinheiro dos cotistas será empregado, escolhendo os ativos que irão compor a carteira do fundo, sempre buscando respeitar um nível de risco compatível com a política de investimento do portfólio. São os gestores que emitem ordens de compra e venda para os ativos que compõem a carteira, em nome do fundo.

A classificação de um fundo (como ações, renda fixa, cambial ou multimercado) depende dos ativos que compõem a carteira – ações, títulos públicos, debêntures e moedas, entre tantos outros tipos.

Confira a seguir os principais tipos de fundos de investimento.

Fundos de renda fixa

Devem contar com ao menos 80% do patrimônio em ativos vinculados à variação da taxa de juros, de índice de preços, ou ambos.

Essas carteiras investem, de forma simplificada, em ativos de renda fixa, emitidos por governos (como títulos públicos), instituições financeiras (como CDBs, LCIs e LCAs) e empresas (como debêntures).

Fundos de ações

Precisam alocar ao menos 67% dos recursos em ações ou ativos relacionados nas bolsas de valores, o que também inclui cotas de fundos de ações e de fundos de índice de ações (ETFs) e BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

Fundos cambiais

Devem destinar ao menos 80% do patrimônio a ativos relacionados, direta ou indiretamente (via derivativos), à flutuação do preço de uma moeda estrangeira ou à variação de uma taxa de juros chamada cupom cambial. São os fundos que investem em moedas, em sua grande maioria, o dólar, e cujo rendimento tende a oscilar conforme a movimentação das cotações do câmbio.

Fundos multimercados

Essa é a categoria mais livre e abrangente de fundos, já que seu patrimônio pode ser alocado em ativos de diferentes mercados (renda fixa, ações e câmbio). Não há o compromisso de concentrar os recursos em alguma classe específica de ativo.

Recomendação GranaMap

Até aqui, você já conheceu os principais tipos de investimentos disponíveis no mercado financeiro. Mas antes de decidir onde colocar o seu dinheiro, é preciso ficar atento a uma série de recomendações para evitar prejuízos ou dores de cabeça.

Uma das principais diretrizes, que vale para todos os tipos de investimento, é sempre buscar uma instituição com histórico de confiança no mercado financeiro.

Antes de fazer qualquer aplicação, saiba mais sobre a instituição à qual você está confiando o seu dinheiro e fique atento às políticas de governança e transparência adotadas na gestão dos recursos e na oferta de produtos.

Também é fundamental estar com seus objetivos definidos e buscar um alinhamento do investimento selecionado ao seu perfil de risco.

Fique atento ainda à liquidez e aos prazos das aplicações, para evitar ter que sacar os recursos antes do vencimento com risco de perda.

E, por fim, não esqueça de diversificar bem seus investimentos, evitando concentrá-los em um só tipo de ativo.

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Além disso, o que se observa é que eles também estão um pouco mais propensos a conhecer mais produtos e a aceitação ao risco.

Dentro da enorme gama de produtos financeiros, queremos hoje destacar os fundos de investimento.

Então, se você gostaria de saber o que são, quais tipos existem e como investir nos mesmos, esse artigo é pra você!

Afinal, o que são fundos de investimento?

Fundos são uma espécie de “condomínio” de investidores. Várias pessoas se unem, investindo de modo conjunto seus recursos no mercado financeiro, a fim de não apenas ter acesso a melhores produtos como também conseguir melhores rentabilidades.

O dinheiro investido nos fundos é convertido em cotas, que são distribuídas entre os aplicadores ou cotistas, que passam a ser proprietários de partes da carteira, proporcionais ao capital investido.

As rentabilidades obtidas, bem como as despesas desse “condomínio” são divididas entre os participantes (chamados de “cotistas”), na proporção do valor depositado por cada um.

O responsável pela administração desses recursos é gestor. Ele tomará as decisões pertinentes à alocação dos recursos do fundo, sempre respeitando as políticas particulares de cada fundo.

Figuras existentes dentro de um fundo de investimento:

Administrador

Ele é o responsável pelo funcionamento do fundo. Defende os interesses dos cotistas e precisa garantir que tudo está sendo feito de acordo com a legislação. Além disso, é regulamentado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).

O dia a dia do fundo é controlado por ele, assim como todos os prestadores de serviço, como o gestor, custodiante e auditor. Além do mais, o administrador é responsável pela constituição do fundo e divulga as informações e presta conta aos reguladores e cotistas.

Quem calcula e divulga o valor da cota também é o administrador.

Gestor

Já mencionado anteriormente, ele toma as decisões estratégicas, escolhe e realiza os investimentos do fundo, de acordo com os objetivos e a política de investimento estabelecida no regulamento do fundo.

O gestor também define a porcentagem do dinheiro do fundo que será aplicada em cada tipo de ativo.

Essa é a maior vantagem de se investir por meio de fundos: contar com um profissional qualificado, que vive do mercado e, na maioria das vezes, tem uma larga experiência e know-how para exercer tal atividade.

Custodiante

É uma empresa que é responsável por guardar os ativos que compõem a carteira dos fundos de investimento. Para operarem, devem ter autorização da CVM, mas geralmente quem exerce a função de custodiante são grandes bancos, como Bradesco, Itaú e outros.

É função do custodiante enviar diariamente o inventário com os dados para o gestor e o administrador do fundo.

Distribuidor

É a empresa que cuida do relacionamento com os investidores do fundo. Os principais distribuidores de fundos são bancos de varejo e corretoras/distribuidoras de valores mobiliários.

Geralmente, o investidor tem o primeiro contato com o fundo através dele, que é o responsável por distribuir as cotas entre investidores e funciona como uma “ponte” entre o cotista e o fundo. Sua principal função é aplicar questionários para definir o perfil de risco do cliente (conservador, moderado, arrojado).

Vale ressaltar que, em caso de falência de algumas dessas Instituições, os recursos podem ser transferidos para outro banco e as operações continuam normalmente.

O investidor está exposto apenas aos ricos do mercado, tais como: oscilações de preço, mudanças na taxa de juros, oscilação da bolsa de valores, câmbio, mas nunca por conta da saúde financeira dos administradores do fundo citados acima.

Tipos de fundos de investimento

Curto Prazo

Podem ser indexados a taxas de juros ou inflação, com prazo máximo a decorrer de 375 dias e prazo médio da carteira do fundo inferior a 60 dias.

É permitida a utilização de derivativos apenas para hedge (proteção da carteira) e a realização de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos federais.

Referenciado

Podem ser indexados a índices de juros (como o CDI), inflação (como IGPM, IPCA), moedas estrangeiras e outros.

O nome do fundo deve indicar o índice de referência, tendo como exemplo: BRASIL PLURAL YIELD FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI.

Renda Fixa

A vinculação ao índice de renda fixa pode ser direta ou sintetizada (via derivativos). Aqui se excluem as estratégias que impliquem exposição de moeda estrangeira ou de renda variável.

Ações

Devem manter, no mínimo, 67% da carteira investida em ações negociadas em bolsa de valores.

Cambiais

Devem possuir no mínimo 80% da carteira em ativos relacionados à variação de preços de moeda estrangeira ou à variação do cupom cambial.

Multimercados

É um conjunto de várias modalidades de investimento (renda fixa, ações, juros, câmbio).

Dívida externa

Aplicam no mínimo 80% de seu patrimônio em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da União, sendo permitida aplicação do restante em outros títulos de créditos transacionados no mercado internacional.

Como começar a investir em fundo de investimento?

Depois de definir o seu perfil de investidor, horizonte de investimento e tipo de fundo que quer investir, é hora de abrir conta numa corretora de investimentos.

É possível investir em alguns fundos diretamente com a gestora, sem precisar de uma conta na corretora, porém, o caminho normal é abrir uma conta numa corretora.

Existem diversas no mercado e o processo é bem simples. Hoje em dia é possível abrir conta digitalmente em até um dia.

Depois de abrir a conta, é só transferir seus recursos para a corretora e procurar, dentre os diversos produtos financeiros, o fundo desejado na área de fundos de investimento. Pelo TradeMap é possível encontrar uma prateleira completa dessa classe de ativo!

Este artigo foi produzido em parceria com a Carteira Z.

Foto: Unsplash

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Os fundos de investimento são regulamentados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e, para cada tipo de fundo, são estabelecidas regras que os administradores de fundos devem seguir ao compor os seus ativos.

– Como investir pouco dinheiro
– Poupança x LCI x Fundo DI x CDB-DI

Os Fundos Referenciados DI devem identificar em sua denominação o seu
indicador de desempenho, em função da estrutura dos ativos financeiros integrantes das respectivas carteiras, desde que atendidas, cumulativamente, às seguintes condições:

I – tenham 80% (oitenta por cento), no mínimo, de seu patrimônio líquido representado, isolada ou cumulativamente, por:

a) títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil;

b) títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria baixo risco de crédito ou equivalente, com certificação por agência de classificação de risco localizada no País;

II – estipulem que 95% (noventa e cinco por cento), no mínimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variação do indicador de desempenho (“benchmark”) escolhido;

III – restrinjam a respectiva atuação nos mercados de derivativos à realização de operações com o objetivo de proteger posições detidas à vista, até o limite dessas.

Já os Fundos de Renda Fixa devem possuir, no mínimo 80% (oitenta por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados, via derivativos, aos principais fatores de risco da carteira, que são a variação da taxa de juros doméstica ou de índice de inflação, ou ambos.

Basicamente, podemos dizer que um fundo DI investe em títulos pós-fixados indexados à taxa CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Já um fundo de renda fixa, geralmente investe em títulos prefixados ou então indexados a outros índices como os de inflação (em geral, IGP-M ou IPCA).

Para entender a dinâmica de funcionamento destes fundos, é preciso compreender as diferenças entre um investimento indexado à taxa CDI e outro prefixado.

A diferença mais perceptível é que, ao investir em um título pós-fixado, não se sabe quanto irá receber no vencimento. No exemplo abaixo, ao investir R$ 1.000 por 1 ano em um título indexado ao CDI, não há como saber quanto se receberá no vencimento, pois não há como saber com certeza e de forma antecipada como o CDI irá evoluir ao longo do tempo. Por outro lado, desde que o título tenha sido emitido por uma instituição sólida (com baixíssimo risco de crédito), ele não desvalorizará quando o CDI subir. Assim, ao comprar um título indexado ao CDI por R$ 1.000, mesmo que o CDI suba de 10% para 11% ao ano, no minuto seguinte, o título continuará valendo R$ 1.000. Como o fundo DI aplica quase todo o seu patrimônio neste tipo de título, raramente este fundo terá prejuízo.

Quanto ao investimento em um título prefixado, já se sabe de início quanto irá receber no vencimento. No exemplo abaixo, a remuneração proporcionada por um ano de aplicação será de 10%, o que implica receber R$ 1.100 no vencimento, sendo R$ 1.000 de principal (o valor investido originalmente) e R$ 100 de juros.

Bom, se ao investir em um título prefixado eu sei quanto eu vou receber no vencimento, porque este investimento apresenta mais risco do que outro indexado ao CDI?

A resposta a esta pergunta reside no fato de que, em caso de venda antecipada, há o risco de se perder dinheiro no título prefixado. Como exemplo, digamos que logo após a compra do título, você resolva vendê-lo. Só que agora, a taxa de juros de mercado passou de 10% para 11% ao ano. Isto significa que os seus R$ 1.100 a receber daqui a um ano e que valiam R$ 1.000 hoje, passaram a valer apenas R$ 990,99, o que representa uma perda (desvalorização) de 0,90%.

Vendo de outra forma, para receber os mesmos R$ 1.100 daqui a um ano, o investidor precisaria de apenas R$ 990,99 ao invés de R$ 1.000.

Quanto ao título indexado ao CDI, caso ele fosse vendido neste mesmo dia, seu valor de mercado continuaria sendo de R$ 1.000, sem prejuízo ao investidor, como já explicamos anteriormente.

E se, ao invés de comprar um título prefixado de 1 ano, eu optasse por um de 2 anos?

Neste caso, supondo que a taxa de mercado inicial seja de 10% ao ano, ao investir R$ 1.000 agora, eu receberia R$ 1.210 daqui a dois anos.

No entanto, se, no momento seguinte à compra, a taxa de juros de mercado passasse a ser de 11% ao ano, o meu título passaria a valer apenas R$ 982,06, desvalorizando 1,79%.

Nestas mesmas condições, um título de 10 anos apresentaria perda ainda maior, -8,65%. Assim, quanto mais longo for o vencimento de um título prefixado, maior risco ele terá com as oscilações das taxas de mercado.

No caso de títulos indexados a um índice de inflação, estes normalmente são negociados pela variação da inflação acrescida de uma taxa prefixada, por exemplo, IPCA + 6% ao ano. Na comparação com um título prefixado de mesmo prazo, o título indexado a um índice de inflação apresenta menor risco, por ter uma “parcela” prefixada menor. No entanto, enquanto os títulos prefixados costumam ser negociados com prazos inferiores a 5 anos, os títulos atrelados a índice de inflação chegam a ter vencimentos superiores a 30 anos.

Desta forma, como um fundo de renda fixa é composto principalmente por títulos prefixados e/ou indexados a índice de inflação, o investimento em fundos de renda fixa apresenta risco superior ao de um fundo DI. Isto pode ser acompanhado nos rankings de investimentos que divulgamos todos os meses.

Felizmente, não há necessidade de fazer estes cálculos na hora de decidir em qual fundo aplicar, mas é importante ter em mente o risco que se está assumindo ao fazer os seus investimentos para não ser pego de surpresa.

Veja como está a rentabilidade dos fundos DI frente aos de Renda Fixa e decida qual o tipo de risco você está disposto a assumir considerando o seu perfil de investidor.

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br

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Muita gente, ao ver que sobrou um pouco de dinheiro na carteira ou na conta bancária, acaba gastando-o em pequenas futilidades: um presentinho para a família, um bombom, um cafezinho a mais… Muitas vezes, o que se passa na cabeça é: “São só dez reais. O que eu vou fazer com isto?” A pessoa pensa até em poupar o dinheiro, mas acaba se desanimando com o baixo rendimento que uma caderneta de poupança, por exemplo, irá lhe proporcionar.

– Faça um controle financeiro e junte mais dinheiro para investir

Não estamos falando para que as pessoas abram mão dos pequenos prazeres da vida. A felicidade do filho ao receber um pequeno mimo ou uma cervejinha bem gelada ao final de uma sexta-feira quente é que nos fazem ver que o esforço do nosso trabalho vale a pena. O que queremos é mostrar que, quando ficarmos em dúvida sobre o que fazer com aquela pequena sobra de dinheiro, guardá-lo para investir é uma excelente opção.

Nunca dependa de uma única renda. Faça investimentos para criar uma segunda fonte. Warren Buffet

No nosso exemplo, mostramos o que acontece quando se consegue poupar R$ 100 por mês ao longo do tempo. Em 40 anos, você terá poupado R$ 48.000 e, mesmo aplicando em um produto altamente conservador e de baixa rentabilidade como a poupança, você terá um saldo acumulado superior a R$ 263.000.

O segredo de como investir para ganhar mais dinheiro

Um dos segredos de como investir bem é que quanto mais dinheiro se tem, melhores opções de investimento estarão disponíveis. Por isto, vale a pena reavaliar seus investimentos de tempos em tempos e pesquisar por novos produtos. Por exemplo, com R$ 100 você provavelmente não terá muitas opções de investimento. CDBs (Certificado de Depósito Bancário) oferecem taxas muito baixas e os fundos cobram taxas de administração elevadas para aplicações de apenas R$ 100. As LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito Agrícola) não estarão disponíveis para um valor tão baixo. Com isto, a poupança passa a ser um investimento inicial interessante, principalmente pela simplicidade e facilidade.

– Como investir na poupança

Quando você tiver, por exemplo, R$ 10 mil acumulados (às vezes, produtos interessantes podem ser obtidos a partir de R$ 1 mil), vale a pena procurar por melhores condições de investimento. Em nosso primeiro exemplo, ao acumular R$ 10 mil, passamos a investir em uma LCI (letra de Crédito Imobiliário) que paga 86% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e, como a poupança, é isento de IR (imposto de renda) para pessoas físicas.

– O que é e como investir em LCI (Letra de Crédito Imobiliário)

A parte mais escura do gráfico abaixo mostra a diferença que se tem em relação ao investimento na poupança. Ao continuar aplicando na poupança, sem se preocupar em pesquisar por novos investimentos ao acumular mais dinheiro, o saldo acumulado chegará a cerca de R$ 263.000 em 40 anos. Agora, ao pesquisar em como investir melhor à medida que o saldo cresce, no nosso exemplo, o montante total após 40 anos passa a ser um pouco mais de R$ 436.000.

Os juros compostos são a força mais poderosa do universo.
Albert Einstein

Na tabela abaixo, mostramos os saldos acumulados em diferentes anos. Investindo R$ 100 por mês, em 5 anos, o saldo ainda não passou de R$ 10 mil e, por isto, o dinheiro continua na poupança. Ao atingir o saldo de R$ 10 mil em cerca de 6,5 anos, e tendo acesso agora ao investimento na LCI, no 10º ano, o saldo em LCI já será 5,63% maior do que se tivesse deixado na poupança. Em 40 anos, a diferença entre os saldos supera 65%.

Como investir em Fundos DI – A importância da Taxa de Administração

Um outro exemplo de como muitos investidores acabam deixando de ganhar dinheiro está relacionado aos fundos de investimento. Fizemos um levantamento dos fundos DI disponíveis para clientes de um grande banco nacional. Basicamente, a composição destes fundos DI não difere muito e, consequentemente, os riscos também não diferem muito. No entanto, a diferença na rentabilidade ao longo dos anos é gritante, principalmente por conta das diferentes taxas de administração cobradas. Via de regra, quanto menor o valor exigido para aplicação inicial, maior será a taxa de administração, como podemos ver na tabela seguinte. Obviamente, quem tem menos dinheiro acaba ganhando menos dinheiro.

Da mesma forma que no caso da poupança e da LCI, que comentamos acima, o investidor deve sempre procurar migrar para um investimento com melhor rentabilidade, à medida que acumular mais recursos.

– Compare as rentabilidades e taxas de administração dos fundos de investimentos

No gráfico abaixo, mostramos a evolução dos saldos para os casos em que esta estratégia é ou não seguida, de forma parcial ou integral. O investidor da linha cinza (Tx. adm. 0,5%) foi o que executou a estratégia de forma correta (considerando que o investimento em fundos deste banco fosse sua única opção). Quando ele juntou R$ 1.000, migrou o dinheiro do fundo A para o fundo B. Depois, ao acumular R$ 20.000, migrou para o fundo C, e assim sucessivamente, até chegar aos R$ 150.000 e migrar para o fundo E. A linha verde mostra a evolução do saldo acumulado para o investidor que se contentou em migrar para o fundo D quando chegou ao montante de R$ 50.000 e deixou o dinheiro neste fundo, sem migrar para o fundo E quando acumulou R$ 150.000. Esta mesma lógica vale para as demais linhas.

Em termos monetários, o investidor que migrou os recursos para um fundo com taxa de administração menor, sempre que foi possível, chega a ter um saldo acumulado em 40 anos de quase R$ 599 mil. Já o investidor que entrou no fundo A e lá permaneceu durante estes mesmos 40 anos, terá um saldo de apenas R$ 260 mil. O investidor que conseguiu migrar para o fundo D e lá permaneceu, acumulou R$ 562 mil. A tabela abaixo mostra os saldos de acordo com a estratégia (ou falta de) seguida e com o tempo de investimento.

Vale destacar que, na simulação acima, não consideramos o efeito do pagamento de imposto de renda no resgate dos recursos e nem do come-cotas semestral. No entanto, a ideia de se migrar os recursos para uma alternativa melhor continua válida, mesmo com a simplificação que adotamos, com o intuito de facilitar o entendimento do exemplo.

– Saiba mais sobre o imposto “Come-cotas” dos Fundos de Investimentos

Há alguns pontos importantes que não estamos discutindo aqui. Um deles é a questão da inflação. Como não a estamos considerando na análise, o poder de compra de R$ 436 mil em 40 anos é muito abaixo do que o deste valor hoje. No entanto, nossa intenção aqui é mostrar que investir o dinheiro é melhor opção do que gastá-lo em algo que não irá lhe agregar valor. Mais do que isto, saber como investir bem e estar atento às oportunidades de investimento que surgem, podem representar um futuro com mais conforto e mais qualidade de vida.

Observações:

– Investimento na poupança considerando uma taxa Selic estável de 11% ao ano;
– Investimento em LCI considerando taxa CDI estável de 10,81% ao ano;
– Consideramos apenas valores nominais, não deflacionados;
– Consideramos meses padronizados de 21 dias úteis;
– Fundos DI com rentabilidade bruta, antes da cobrança de taxa de administração, de 105% do CDI;
– Consideramos, para simplificar o exemplo e os cálculos, que o investimento em LCI aceita aportes adicionais de R$100. No entanto, na realidade, o investidor precisaria juntar mais recursos para poder realizar novas aplicações em LCI. No caso de fundos, muitos deles aceitam aportes adicionais de qualquer valor.

Veja mais informações em:

– Guia de Investimentos

– Como investir em LCI

– Como investir na poupança

– Tesouro Direto: em qual título devo investir?

– 7 maneiras de ganhar (mais) dinheiro em investimentos conservadores

– Cotação do Dólar hoje

– Cotação do Ibovespa

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Para complementar, mostramos na tabela abaixo o quanto renderam os principais indicadores de mercado:

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Fundos DI

Os fundos DI para pequenos investidores dos grandes bancos de varejo continuam rendendo pouco. Nenhum de 25 fundos superou o CDI. Apenas um superou a poupança ajustada.

Fundos de Renda Fixa

A volatilidade no mercado de juros arrefeceu um pouco na comparação com os meses anteriores, de modo que nenhum fundo de nossa amostra teve prejuízo em setembro. Por outro lado, apenas 3 de 34 fundos superaram a poupança ajustada e 2 superaram o CDI. Confira os detalhes no ranking de setembro.

Fundos Multimercado

De uma amostra de 31 fundos, 16 superaram a poupança ajustada e 15 renderam mais do que o CDI. Como mostra nosso ranking, 5 fundos apresentaram rentabilidade negativa no mês, com destaque negativo para os fundos que investem em ouro, os quais perderam mais de 4% em setembro.

Para quem estiver interessado em saber quais foram os fundos analisados, acesse o Ranking de rentabilidade de setembro de 2013.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança foi acrescida em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações com prazos de até 180 dias), para que este produto possa ser comparado aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança é isenta de imposto de renda;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

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Fundos de Renda Fixa

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Fundos Multimercado

[table id=42 /]

Fundos de Curto Prazo

[table id=39 /]

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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VANTAGENS DOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS

– Possibilita aos pequenos investidores a aplicar em imóveis

– Diversifica o risco, pois ao aplicar em fundos imobiliários, o investidor passa a ser “dono” de diversos imóveis (bom, ao menos de uma parte deles)

– O investidor não precisa lidar com obras, inquilinos, manutenção, pagamento de taxas e impostos, processos burocráticos como cartório, etc

– Se precisar de dinheiro, o investidor pode vender apenas parte das cotas, ao contrário de um imóvel, o qual não há como vender parcialmente

– Os preços de mercado podem ser acompanhados através da bolsa, ao contrário dos imóveis, onde é mais difícil obter um preço de referência. Com isto, a venda das cotas de fundos imobiliários costuma ser mais fácil e simples do que a venda de um imóvel

– Os rendimentos são auferidos mensalmente e são isentos de imposto de renda para a pessoa física, desde que tenha menos de 10% das cotas do fundo imobiliário; que o fundo tenha, ao menos, 50 cotistas; e as cotas sejam negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado. Já sobre o aluguel, há a incidência de Imposto de Renda, podendo ser deduzidas despesas com impostos e taxas sobre o imóvel, além de condomínio e despesas de cobrança

DESVANTAGENS DOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS

O investimento em fundos imobiliários, como não poderia deixar de ser, apresenta riscos semelhantes ao investimento em imóveis. Assim, tanto os rendimentos quanto o valor da cota podem diminuir por conta de fatores como:

– Os imóveis ficam vagos ou não há compradores interessados

– Os reajustes dos aluguéis ou a valorização dos imóveis ficam abaixo do previsto

– A ocorrência de inadimplência por parte de compradores, locatários ou emissores de títulos

– Atrasos na execução de obras

Além disto, apesar das cotas dos fundos imobiliários tenderem a ser mais negociáveis do que os imóveis, o investidor também poderá enfrentar dificuldades caso precise rapidamente de dinheiro e necessite vender as cotas. Da mesma forma que ocorre no mercado acionário, pode não haver interessados em comprar as cotas em determinados momentos, ou então, com uma liquidez baixa, o investidor pode se ver obrigado a oferecer um bom desconto para conseguir vender rapidamente.

Vale destacar que, eventuais ganhos de capital na venda das cotas de fundos imobiliários são tributados em 20% a título de imposto de renda.

Outra questão a destacar é o que se refere aos custos. Assim como no mercado acionário, há a cobrança de taxa de corretagem, taxa de custódia e emolumentos da bolsa. Não chegam a ser custos elevados, principalmente se comparados à comissão de 6% normalmente cobrada pelos corretores na venda de imóveis.

Afinal, os fundos imobiliários são ou não são uma boa opção de investimento? A resposta depende, como sempre, do seu perfil de risco e do seu horizonte de investimento. Se você pode vir a precisar de dinheiro a qualquer momento e/ou não gosta de assumir riscos, então os fundos imobiliários não são indicados para você. Agora, se você já tem outros investimentos e está buscando diversificá-los, os fundos imobiliários podem ser uma boa alternativa.

Para ajudar a acompanhar o mercado de fundos imobiliários, a BM&FBOVESPA calcula e divulga o Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX), que é um referencial para a valorização das cotas dos fundos imobiliários negociados na Bolsa de São Paulo. Da mesma forma que o Ibovespa para o mercado de ações, o IFIX considera uma parte significativa dos fundos para mostrar a tendência de alta ou baixa deste mercado. Nos gráficos a seguir, você pode acompanhar o desempenho do IFIX na comparação com o CDI.

RENTABILIDADE IFIX x CDI
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Partindo de um investimento inicial de R$ 100 em 30/dez/2010, o IFIX atinge o valor de R$ 137,51 em 30/ago/2013 enquanto o investimento em CDI vale R$ 126,89 nesta mesma data.

Há muitos aspectos dos fundos imobiliários a serem abordados ainda. Em outra oportunidade, discutiremos o que deve ser analisado antes de investir neste mercado.

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Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Fundos DI

Apenas um  de 24 fundos superou a poupança nova ajustada pelo IR e  nenhum fundo DI superou o CDI.

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Fundos de Renda Fixa

Apenas um  de 33 fundos superou a poupança nova ajustada pelo IR e  nenhum fundo de renda fixa superou o CDI. 4 fundos apresentam rentabilidade negativa no período.

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Fundos Multimercado

De uma amostra de 30 fundos, 6 superaram o CDI e 10 renderam mais do que a poupança ajustada. 5 fundos apresentam rentabilidade negativa no período.

[table id=35 /]

Fundos de Curto Prazo

De nossa amostra de 8 fundos, nenhum superou o CDI ou a poupança ajustada. Neste período, foram piores até mesmo do que um CDB com taxa de 85% do CDI.

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Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidades da poupança, das LCIs e das LCAs foram acrescidas em 20% (alíquota de imposto de renda para aplicações de seis a doze meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para investidores pessoa física;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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O post Poupança, Fundos, LCI, LCA, CDB – Ranking de rentabilidade – janeiro a agosto 2013 apareceu primeiro em Minhas Economias.

Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), por conta do péssimo hábito do pequeno investidor brasileiro acessar apenas produtos das instituições nas quais mantém conta bancária;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Para complementar, mostramos na tabela abaixo o quanto renderam os principais indicadores de mercado:

[table id=27 /]

Fundos DI

Mesmo com as elevações da taxa SELIC ocorridas nos últimos meses, os fundos DI da nossa amostra continuam rendendo pouco. Nenhum de 25 fundos superou o CDI. Apenas um superou a poupança ajustada.

Fundos de Renda Fixa

As taxas de juros de operações prefixadas e também daquelas indexadas a índices de inflação continuam apresentando muita oscilação (volatilidade). Com isto, apenas 1 de 34 fundos superou a poupança ajustada e nenhum superou o CDI. Confira os detalhes no ranking de agosto.

Fundos Multimercado

As altas no mercado acionário e no mercado cambial, além do ouro, ajudaram a impulsionar os ganhos de muitos fundos multimercado. De 31, 15 superaram a poupança ajustada e 13 renderam mais do que o CDI. Como mostra nosso ranking, apenas 2 tiveram rentabilidade negativa no mês.

Para quem estiver interessado em saber quais foram os fundos analisados, acesse o Ranking de rentabilidade de agosto de 2013.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– Rentabilidade da poupança foi acrescida em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações com prazos de até 180 dias), para que este produto possa ser comparado aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança é isenta de imposto de renda;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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