Nos últimos 36 meses, o CDI rendeu 30,22%, frente à variação de 19,42% do IGP-M e 18,95% do IPCA. Para quem investiu em LFTs do Tesouro Direto, a rentabilidade nestes três anos foi de 29,43% (sem o desconto da taxa de corretagem, mas já considerando a taxa de custódia de 0,30% ao ano cobrada pela Bolsa). E os fundos como foi o desempenho deles neste período?
Apresentamos aqui o desempenho dos fundos multimercados, de renda fixa e DI, separadamente, que aceitam aplicações iniciais de até R$ 10 mil, ou seja, acessíveis a pequenos investidores. Os fundos foram apresentados de forma ordenada segundo a rentabilidade dos últimos 36 meses.  A amostra foi selecionada de acordo com os seguintes critérios:

- Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores. Além disto, incluímos também os fundos distribuídos pela corretora Ativa, que oferece fundos de diversos gestores com taxas de administração bastante competitivas;

- Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno investidor. Fundos fechados para aplicações iniciais não foram incluídos;

- Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank;

- Fundos com histórico inferior a 36 meses não estão contemplados;

Para ajudar na comparação, inserimos um gráfico com informações dos principais indicadores financeiros em 30/mai/2014:

Ranking Index 36M mai 141 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014
* Rendimento da poupança para depósitos feitos no 1º dia do mês seguinte. 

Fundos DI

Apenas 2 dos 21 fundos da amostra conseguiram superar o CDI neste período de 36 meses. Com a diminuição da taxa Selic ao longo dos últimos anos e apesar das recentes altas da mesma em meses mais recentes, a taxa de administração cobrada por estes fundos passou a ter um impacto cada vez maior em seu desempenho.

Somente os fundos com taxa de administração inferior a 0,5% ao ano conseguiram render mais do que os 30,22% do CDI nestes últimos 36 meses. Os fundos com taxa de administração superior a 3% ao ano não conseguiram superar nem o IPCA do período (18,95%).

Na comparação com a poupança ajustada pelo imposto de renda (à alíquota de 15%), apenas 3 fundos conseguiram superar o rendimento no período de 25,33% desta aplicação.

Distrib.

Fundos DI

Tx. Adm.

Aplic. Ini.

mai-14

2014

36 M

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado

0,30%

3.000

0,87%

4,17%

31,00%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Plural Capital Yield Referenciado DI

0,30%

3.000

0,84%

4,10%

30,37%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Max DI

1,50%

10.000

0,76%

3,64%

26,01%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco Prime FIC Referenciado DI

1,60%

1.000

0,74%

3,57%

25,13%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Uniclass Maxi Referenciado DI FICFI

1,60%

5.000

0,74%

3,55%

24,77%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Personnalité Special Referenciado DI FICFI

1,70%

1.000

0,74%

3,52%

24,60%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Beta Ref DI Longo Prazo

1,50%

50

0,74%

3,49%

24,06%

HSBC logo e1395271731772 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

HSBC FIC Referenciado DI LP 1.000

2,00%

1.000

0,71%

3,40%

23,98%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Uniclass Referenciado DI FICFI

2,00%

500

0,71%

3,37%

22,98%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Extra Plus DI

2,00%

1.000

0,71%

3,41%

22,87%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Referenciado DI 500

2,00%

500

0,70%

3,34%

22,62%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Referenciado DI Brilhante

2,50%

500

0,67%

3,20%

22,47%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Referenciado DI Onix

2,00%

1.000

0,70%

3,36%

21,98%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Referenciado DI Super FICFI

2,50%

100

0,67%

3,18%

21,70%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Supremo DI

2,70%

100

0,66%

3,14%

21,62%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Referenciado DI LP 200

2,50%

200

0,66%

3,16%

21,00%

HSBC logo e1395271731772 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

HSBC FIC Referenciado DI LP 50

3,00%

50

0,62%

2,94%

20,07%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Referenciado DI Social 50

2,60%

50

0,65%

3,07%

19,61%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Referenciado DI Safira

3,50%

100

0,59%

2,78%

18,83%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Referenciado DI HiperFundo

3,90%

100

0,55%

2,62%

16,58%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Classic DI

5,00%

1

0,46%

2,15%

13,50%

Fundos de Renda Fixa

Com as oscilações de mercado das taxas de juros de prazo mais longo,  um único fundo da amostra de 25 conseguir superar o CDI. Na comparação com a poupança ajustada pelo IR, 12 fundos renderam mais do que este investimento. Em relação ao IPCA de 18,95% no período, apenas um fundo rendeu menos do que isto.

Distrib.

Fundos DI

Tx. Adm.

Aplic. Ini.

mai-14

2014

36 M

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Queluz FI RF LP

0,50%

2.000

0,86%

4,03%

30,92%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP Índice de Preço 20 mil

1,50%

5.000

4,15%

8,78%

29,29%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP Parceria 10 mil

0,80%

10.000

0,84%

3,95%

28,44%

HSBC logo e1395271731772 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

HSBC FIC Renda Fixa LP 1.000

1,10%

1.000

0,87%

3,93%

28,33%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco Prime FIC Renda Fixa Multi-Índices

1,20%

10.000

0,76%

3,91%

28,24%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP Plus Estilo

1,00%

10.000

0,82%

3,84%

27,61%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Renda Fixa Multi-índices

1,50%

10.000

0,74%

3,79%

27,33%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Max Renda Fixa

1,50%

10.000

0,79%

3,68%

26,54%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Recompensa Especial Renda Fixa

1,60%

50

0,77%

3,61%

26,02%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Uniclass Maxi RF

1,60%

5.000

0,75%

3,56%

25,76%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Personnalité Special Renda Fixa FICFI

1,70%

1.000

0,75%

3,52%

25,61%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco Prime FIC Renda Fixa

1,60%

1.000

0,77%

3,67%

25,58%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Ideal RF Longo Prazo

1,50%

50

0,74%

3,56%

24,88%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Soberano RF Longo Prazo

1,50%

50

0,73%

3,51%

24,77%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Clássico RF Longo Prazo

1,40%

100

0,75%

3,60%

24,64%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Uniclass Renda Fixa FICFI

2,00%

500

0,72%

3,38%

24,02%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa 500

2,00%

500

0,71%

3,35%

23,49%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Absoluto Pré RF Longo Prazo

1,10%

1.000

1,87%

5,61%

23,08%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP Parceria 200

2,00%

200

0,72%

3,38%

23,02%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP 500

2,00%

500

0,73%

3,41%

22,88%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA Azul FIC RF Longo Prazo

1,50%

50

0,74%

3,53%

22,83%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco FIC Renda Fixa Mercúrio

2,50%

500

0,69%

3,31%

22,75%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Sênior Renda Fixa

2,50%

100

0,70%

3,23%

22,72%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Capital Índice de Preços RF Longo Prazo

2,00%

50

1,98%

5,01%

19,61%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Renda Fixa LP 100

3,80%

100

0,57%

2,65%

16,47%

Fundos Multimercado

Mesmo com a queda de 20,71% do índice Bovespa neste período, muitos fundos multimercado conseguiram aproveitar este cenário negativo para lucrar. De uma amostra de 51 fundos, 23 superaram o CDI e 34 superaram a poupança ajustada pelo IR. Apenas 8 renderam menos do que os 18,95% do IPCA e, destes, somente 3 apresentaram rentabilidade negativa.

Distrib.

Fundos Multimercado

Tx. Adm.

Aplic. Ini.

mai-14

2014

36 M

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Venturestar FIM

2,00%

3.000

0,00%

2,12%

49,18%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Azul Quantitativo FIM

2,00%

5.000

0,52%

2,95%

42,20%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Ashmore Brasil Long Short FIC FIM

1,90%

5.000

1,55%

1,84%

41,43%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Multimercado Multiestratégia LP Estilo 

2,00%

-0,37%

1,25%

37,76%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Mauá Macro FIC FIM

2,00%

5.000

2,60%

1,41%

37,62%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Votorantim MultiStrategy FIM

2,00%

10.000

1,14%

2,82%

36,75%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

GAP Multiportifolio FIM

2,00%

5.000

1,52%

2,71%

36,22%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Legan Low Vol FIM

1,50%

5.000

1,00%

4,45%

34,81%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Humaitá Equity Hedge FIC FIM

2,00%

5.000

1,36%

2,32%

34,30%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

GAP Hedge FIM

1,25%

5.000

1,24%

3,30%

34,18%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Perfin Long Short 15 FIC FIM

1,50%

10.000

1,11%

1,25%

33,82%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BNP Paribas Long and Short FIM    

2,00%

5.000

1,57%

2,47%

33,17%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

DLM Hedge Conservador FIM

0,80%

5.000

0,88%

4,28%

32,34%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BNP Paribas Equity Hedge FIM    

2,00%

5.000

1,80%

3,04%

32,34%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Multimercado Arbitragem LP Estilo

2,00%

0,84%

4,53%

32,31%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Votorantim Eagle FIM Crédito Privado

0,50%

1.000

0,92%

4,12%

31,98%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco Prime FIC Multimercado Multigestores

2,10%

10.000

0,96%

3,06%

31,59%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Franklin Templeton Multi Plus FIC FIM

1,40%

5.000

1,53%

4,27%

31,50%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BES FIM Crédito Privado

0,60%

1.000

0,94%

4,25%

31,34%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Kinea Sistemático Multimercado

2,05%

10.000

0,84%

2,73%

30,88%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Claritas Institucional FIM

1,00%

5.000

0,91%

3,62%

30,74%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Eagle Matisse FIM

1,25%

5.000

0,97%

4,28%

30,61%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Quest Quant FIC FIM

1,50%

10.000

0,66%

3,36%

30,34%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Mauá Fix FIC FIM

1,25%

5.000

1,05%

2,25%

29,47%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Mauá Arbitragem FIC FIM

1,50%

5.000

0,58%

3,47%

29,16%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Personnalité Multimercado Multifundos FICFI

2,90%

5.000

0,54%

1,83%

29,15%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

SDA Hedge FIC FIM

1,50%

5.000

3,33%

3,48%

28,81%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Franklin Templeton Global Flex FIM LP

1,25%

1.000

1,26%

4,19%

28,63%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Claritas Hedge FIC FIM

2,00%

10.000

0,72%

1,73%

28,11%

Caixa logo e1395271765806 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

CAIXA FIC Long Short Multimercado Longo Prazo

1,50%

5.000

0,82%

3,20%

27,66%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Total Plus Multimercado

1,50%

10.000

0,73%

2,77%

27,47%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Multimercado Juros e Moeda LP Estilo

1,00%

0,94%

4,08%

27,39%

Santander logo e1395271706629 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Santander Total Multimercado

2,00%

2.000

0,69%

2,70%

26,55%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BRZ Long Short FIM

2,00%

1.000

0,87%

2,88%

26,13%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Victoire Long Short FIC FIM

1,80%

10.000

0,40%

-0,56%

25,12%

BB logo e1395271785924 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

BB Mult Balanceado Dividendos LP Estilo

1,20%

0,65%

3,16%

24,87%

Bradesco logo e1395271749286 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Bradesco Prime FIC Multimercado

1,00%

10.000

0,67%

-1,13%

24,07%

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CAIXA FIC Estratégico Multimercado Longo Prazo

3,00%

10.000

1,11%

4,03%

23,98%

Itau logo e1395271564874 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Itaú Multiestratégia Multimercado FICFI

2,50%

5.000

0,72%

3,42%

23,63%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Queluz Trader FIM

2,00%

2.000

1,46%

2,88%

23,42%

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Bradesco Prime FIC Multimercado Multi Allocation

1,50%

10.000

0,74%

-0,07%

23,19%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Claritas Long Short FIC FIM

2,00%

10.000

0,14%

-1,24%

22,21%

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BB Multimercado Macro LP 200

1,50%

200

0,02%

1,82%

22,14%

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BB Multimercado Balanceado LP Jovem 

1,80%

15

0,49%

2,08%

17,13%

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CAIXA FI Multimercado RV 30 Longo Prazo

1,00%

500

0,54%

3,00%

15,97%

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BB Multimercado Macro LP Estilo

1,50%

-0,44%

-0,47%

15,13%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Maua Orion FIC FM

2,00%

5.000

0,12%

-5,62%

12,22%

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Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Moderado

2,00%

1.000

0,42%

0,14%

9,31%

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Bradesco Prime FIC Multimercado Mix

1,80%

5.000

0,29%

-1,26%

-3,13%

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Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Dinâmico

2,00%

1.000

0,35%

-1,68%

-4,84%

Ativa e1395271833449 Melhores fundos multimercado, renda fixa e DI   maio 2014

Teorica FIM

2,00%

5.000

1,34%

-10,08%

-20,58%

Observações:

- Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

- Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

- As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

- As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

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