Nos últimos 36 meses, o CDI rendeu 30,22%, frente à variação de 19,42% do IGP-M e 18,95% do IPCA. Para quem investiu em LFTs do Tesouro Direto, a rentabilidade nestes três anos foi de 29,43% (sem o desconto da taxa de corretagem, mas já considerando a taxa de custódia de 0,30% ao ano cobrada pela Bolsa). E os fundos como foi o desempenho deles neste período?
Apresentamos aqui o desempenho dos fundos multimercados, de renda fixa e DI, separadamente, que aceitam aplicações iniciais de até R$ 10 mil, ou seja, acessíveis a pequenos investidores. Os fundos foram apresentados de forma ordenada segundo a rentabilidade dos últimos 36 meses.  A amostra foi selecionada de acordo com os seguintes critérios:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores. Além disto, incluímos também os fundos distribuídos pela corretora Ativa, que oferece fundos de diversos gestores com taxas de administração bastante competitivas;

– Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno investidor. Fundos fechados para aplicações iniciais não foram incluídos;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank;

– Fundos com histórico inferior a 36 meses não estão contemplados;

Para ajudar na comparação, inserimos um gráfico com informações dos principais indicadores financeiros em 30/mai/2014:

* Rendimento da poupança para depósitos feitos no 1º dia do mês seguinte. 

Fundos DI

Apenas 2 dos 21 fundos da amostra conseguiram superar o CDI neste período de 36 meses. Com a diminuição da taxa Selic ao longo dos últimos anos e apesar das recentes altas da mesma em meses mais recentes, a taxa de administração cobrada por estes fundos passou a ter um impacto cada vez maior em seu desempenho.

Somente os fundos com taxa de administração inferior a 0,5% ao ano conseguiram render mais do que os 30,22% do CDI nestes últimos 36 meses. Os fundos com taxa de administração superior a 3% ao ano não conseguiram superar nem o IPCA do período (18,95%).

Na comparação com a poupança ajustada pelo imposto de renda (à alíquota de 15%), apenas 3 fundos conseguiram superar o rendimento no período de 25,33% desta aplicação.

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Fundos de Renda Fixa

Com as oscilações de mercado das taxas de juros de prazo mais longo,  um único fundo da amostra de 25 conseguir superar o CDI. Na comparação com a poupança ajustada pelo IR, 12 fundos renderam mais do que este investimento. Em relação ao IPCA de 18,95% no período, apenas um fundo rendeu menos do que isto.

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Fundos Multimercado

Mesmo com a queda de 20,71% do índice Bovespa neste período, muitos fundos multimercado conseguiram aproveitar este cenário negativo para lucrar. De uma amostra de 51 fundos, 23 superaram o CDI e 34 superaram a poupança ajustada pelo IR. Apenas 8 renderam menos do que os 18,95% do IPCA e, destes, somente 3 apresentaram rentabilidade negativa.

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Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.
 

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