Para aqueles que têm exposição em ações no exterior, o ano começou ainda melhor. O índice S&P-500 subiu 3,40% no primeiro bimestre e o Nasdaq, que concentra ações do setor de tecnologia, 9,45%.

A situação foi diferente para quem tem aplicações em ações no Brasil. O Ibovespa, principal índice da B3, acumulou queda de 4,38% até fevereiro.

O motivo para esse desempenho está atrelado, internamente, à taxa de juros. Com a Selic a 13,75% ao ano e sem previsão de quando começará a cair, a renda fixa tende a ficar mais atrativa que o mercado acionário – afinal, está mais caro para as empresas investirem e o consumo também é desestimulado quando o custo do dinheiro está maior.

No exterior, o desempenho do bimestre pode ser dividido em dois. Em janeiro, as ações americanas avançaram, mas parte dos ganhos foi revertido em fevereiro com a expectativa de que o Fed (Federal Reserve, o banco central americano) possa acelerar a alta de juros nos Estados Unidos.

O que esperar dos mercados daqui para frente? 

Além do cenário de juros elevados, o Brasil ainda enfrenta incertezas no campo fiscal. Entre elas, o efeito da reoneração (volta dos impostos) sobre os combustíveis e a falta de um arcabouço fiscal, ou seja, regras sobre os gastos e despesas do país.

“O ministro [Fernando] Haddad tenta criar uma ponte com o Banco Central ao planejar um novo arcabouço fiscal, ao menos tirar do BC uma sinalização de redução dos juros até o final do ano”, diz Julio Hegedus Neto, economista da Mirae Asset.

Com essas incertezas, a renda fixa segue como uma classe de ativos com boas oportunidades e menores chances de volatilidade para o investidor.

O CDI é uma taxa que rende próximo à Selic e serve como referência para uma série de investimentos populares. Com certeza você já deve ter visto a indicação de algum CDB (certificado de depósito bancário) que paga “120% do CDI”.

O bom rendimento do CDI no ano está ligado justamente a essa taxa de juros mais elevada, o que também se reflete no rendimento dos títulos públicos, mas não todos.

No caso do Tesouro Selic, a ligação é direta. Quanto maior o CDI, maior o retorno desses papéis.

Já nos tipos de títulos com retornos prefixados, quando a taxa Selic está em alta, a tendência é os preços desses papéis caírem, o que prejudica investidores interessados em vender seus títulos antes do vencimento. E o contrário também ocorre – quando a Selic cai, os preços sobem.   

Confira a seguir a rentabilidade de cada papel do Tesouro Direto no primeiro bimestre:

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Na avaliação de Bruno Komura, analista da Ouro Preto Investimentos, esse desempenho da Bolsa brasileira refletiu o bom humor dos mercados, com pouca reação às notícias políticas em um momento de recesso no Congresso Nacional durante o mês de janeiro. 

Outro ponto é que o volume de recursos estrangeiros na Bolsa foi positivo. Em janeiro, o fluxo estrangeiro para a Bolsa ficou positivo em R$ 12,6 bilhões, segundo dados da B3.

“A alta da Bolsa no mês de janeiro foi por causa do fluxo estrangeiro. Com o Congresso ainda recesso, não tivemos muitas notícias do fronte político e somente alguns discursos do novo governo, que não mudaram a percepção do estrangeiro de que o Brasil é um mercado barato e com potencial no curto prazo”, diz Komura.

A continuidade da alta da Bolsa, no entanto, depende da manutenção do ingresso de recursos internacionais e também do andamento das propostas enviadas pelo novo governo ao Congresso Nacional e se haverá uma política de controle fiscal, ou seja, o governo não gastar mais do que arrecada.

“Se os sinais indicarem para aumento dos gastos, sem preocupação com o fiscal, os investidores locais podem até ficar ‘vendidos’ em Brasil, o que poderia arrefecer esta onda positiva”, afirma o analista.

Vendido é o jargão do mercado financeiro para dizer que os investidores estão esperando a queda de um determinado ativo ou índice.

Renda fixa

Já para o investidor que gosta de renda fixa, janeiro também foi de ganhos, mas mais modestos em relação à Bolsa.

O CDI, taxa dos empréstimos interbancários, teve variação de 1,12% em janeiro. Essa taxa, próxima à Selic, serve como referência para uma série de investimentos populares. Com certeza você já deve ter visto a indicação de algum CDB (certificado de depósito bancário) que paga “120% do CDI”. 

O bom rendimento do CDI no ano está ligado à política monetária implementada pelo Banco Central (BC). Em outras palavras, ao processo de aumento dos juros. A taxa Selic saiu de 2%, em março de 2021, e chegou a 13,75% ao ano em agosto do ano passado, patamar em que se encontra atualmente – e que assim deve permanecer pelos próximos meses, de acordo com a sinalização da autoridade monetária.

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Há diversas opções disponíveis e cada uma delas apresenta riscos, retornos e prazos distintos.

Algumas alternativas são mais intuitivas e de fácil entendimento, como as opções de renda fixa do Tesouro Direto e produtos bancários populares como CDBs (Certificados de Depósitos Bancários). Já outras categorias, como a do mercado de ações, exigem mais entendimento e atenção.

A escolha deve estar sempre de acordo com o perfil de quem investe e alinhada ao que se busca no mercado financeiro. E, acima de tudo, o investidor precisa estar atento à principal regra do mundo financeiro: a de diversificação da carteira, para evitar concentrar a alocação em determinado produto e reduzir, assim, o grau de exposição ao risco.

Conheça a seguir os principais tipos de investimento disponíveis no mercado financeiro brasileiro.

Tesouro Direto

A renda fixa costuma ser um dos principais caminhos para a entrada do investidor pessoa física no mercado. O Tesouro Direto é uma das formas mais simples e indicada para quem está aprendendo a investir.

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para a venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online.

Com a negociação de títulos públicos, o programa possibilita ao investidor emprestar dinheiro à União, em troca de uma recompensa.

Por estarem atrelados ao governo, os papéis são considerados os ativos mais seguros e acessíveis do Brasil.

A oferta de títulos públicos pelo Tesouro Direto se divide entre ativos com retornos prefixados e pós-fixados.

No primeiro tipo, o valor aplicado rende a uma taxa de juros fixa, informada no momento da aplicação. Dessa forma, o investidor consegue calcular o valor a receber ao fim da aplicação, caso permaneça com o papel até seu vencimento.

Atualmente são ofertados dois títulos com rentabilidade prefixada:

• Tesouro Prefixado (conhecido anteriormente pela sigla LTN), papel que entrega o valor aplicado originalmente corrigido por uma rentabilidade fixa ao ano de uma só vez, na data do vencimento;
• Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F), título que distribui o retorno ao longo do investimento, a partir de juros semestrais. Costuma ser uma alternativa escolhida por quem deseja contar com uma renda periódica.

Já o título público com retorno pós-fixado tem sua rentabilidade atrelada à variação de um indexador, como o IPCA ou a Selic.

Nessa categoria, há duas opções com retorno híbrido, em parte indexado à inflação e com outra parcela prefixada, informada no momento da aplicação:

• Tesouro IPCA + (anteriormente chamado de NTN-B Principal);
• Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-B).

E há ainda uma alternativa de título público com retorno indexado à variação da taxa básica de juros, a Selic: Tesouro Selic (LFT).

Esse é o papel mais conservador do Tesouro Direto, recomendado para investidores iniciantes e para a parcela reservada para emergências, dada sua baixa volatilidade.

LCI e LCA (Letras de Crédito)

As letras de crédito são outras opções para quem busca a maior segurança da renda fixa. Elas se enquadram na categoria de títulos privados, em que o investidor empresta o dinheiro para um banco ou outra instituição financeira em troca de retorno.

As LCAs (Letras de Crédito de Agronegócios) e as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) são emitidas por bancos, isto é, o risco primário é da instituição financeira.

Enquanto o primeiro tipo é utilizado para a captação de recursos para participantes da cadeia do agronegócio, o segundo (LCI) representa uma fonte de recursos para o setor imobiliário e possui como lastro créditos imobiliários.

O principal diferencial desses ativos para investidores pessoas físicas recai sobre a isenção tributária – os rendimentos são livres de Imposto de Renda.

E uma informação adicional: por serem produtos bancários, as letras de crédito também contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que oferece garantia de até R$ 250 mil por investidor e instituição financeira em caso de quebra.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Os CDBs são títulos de renda fixa bancários bastante conhecidos do mercado, que, assim como LCIs e LCAs, contam com a garantia do FGC.

A rentabilidade de um CDB costuma estar atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário ou Interfinanceiro), o referencial das aplicações de renda fixa, expressa como um percentual dele – 90%, 100% ou 110% do CDI, por exemplo.

Há também opções prefixadas, com um retorno já determinado no momento da compra, e os tipos híbridos, que pagam uma taxa fixa mais a variação de um indicador no período, em geral vinculado à inflação.

As opções – e seus prazos e rendimentos – variam de acordo com o emissor do título (como Bradesco, Itaú ou Banco do Brasil), por isso a importância de pesquisar as diferentes alternativas disponíveis antes de fazer o aporte.

Ações

As ações estão no grupo da renda variável. Como o próprio nome indica, esse mercado está sujeito a oscilações que podem estar relacionadas aos mais diversos fatores, desde mudanças nas empresas e decisões políticas até eventos climáticos e novos rumos da economia.

Essa gama de forças que mexe com os preços dos ativos leva o investidor a ter menos previsibilidade dos rendimentos, o que torna essa opção mais adequada para quem tem mais disposição a correr riscos.

Ao comprar uma ação, o investidor adquire uma fração da companhia e passa a ser uma espécie de sócio do negócio. O dinheiro aplicado pode ser utilizado pela companhia para uma série de finalidades, como a expansão das operações, aquisições e a melhora dos processos de produção.

E como o investidor pode ganhar com esse investimento? Tanto com a variação dos preços do papel em Bolsa quanto com os dividendos pagos pela companhia periodicamente.

As negociações das ações são feitas nas bolsas de valores. No Brasil, a única bolsa é a B3, com pregões regulares de segunda a sexta-feira, das 10h às 17h no mercado à vista.

Investidores não podem, contudo, fazer negociações diretamente na B3. Para participar do negócio, é preciso se vincular a uma corretora ou a uma distribuidora de ações, entidades responsáveis pela intermediação entre o acionista e o mercado.

Fundos de investimentos

Fundos de investimentos funcionam como um coletivo de investidores. Para participar, é preciso comprar uma cota, e o dinheiro de todos é usado para a negociação de ativos. O lucro é distribuído entre os participantes, também chamados de cotistas, na proporção do valor investido por cada um.

Fundos são constituídos por administradoras, que são responsáveis por diversas atividades gerenciais e operacionais vinculadas aos cotistas e aos seus investimentos.

Já os gestores têm o papel de tomar as decisões de como o dinheiro dos cotistas será empregado, escolhendo os ativos que irão compor a carteira do fundo, sempre buscando respeitar um nível de risco compatível com a política de investimento do portfólio. São os gestores que emitem ordens de compra e venda para os ativos que compõem a carteira, em nome do fundo.

A classificação de um fundo (como ações, renda fixa, cambial ou multimercado) depende dos ativos que compõem a carteira – ações, títulos públicos, debêntures e moedas, entre tantos outros tipos.

Confira a seguir os principais tipos de fundos de investimento.

Fundos de renda fixa

Devem contar com ao menos 80% do patrimônio em ativos vinculados à variação da taxa de juros, de índice de preços, ou ambos.

Essas carteiras investem, de forma simplificada, em ativos de renda fixa, emitidos por governos (como títulos públicos), instituições financeiras (como CDBs, LCIs e LCAs) e empresas (como debêntures).

Fundos de ações

Precisam alocar ao menos 67% dos recursos em ações ou ativos relacionados nas bolsas de valores, o que também inclui cotas de fundos de ações e de fundos de índice de ações (ETFs) e BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

Fundos cambiais

Devem destinar ao menos 80% do patrimônio a ativos relacionados, direta ou indiretamente (via derivativos), à flutuação do preço de uma moeda estrangeira ou à variação de uma taxa de juros chamada cupom cambial. São os fundos que investem em moedas, em sua grande maioria, o dólar, e cujo rendimento tende a oscilar conforme a movimentação das cotações do câmbio.

Fundos multimercados

Essa é a categoria mais livre e abrangente de fundos, já que seu patrimônio pode ser alocado em ativos de diferentes mercados (renda fixa, ações e câmbio). Não há o compromisso de concentrar os recursos em alguma classe específica de ativo.

Recomendação GranaMap

Até aqui, você já conheceu os principais tipos de investimentos disponíveis no mercado financeiro. Mas antes de decidir onde colocar o seu dinheiro, é preciso ficar atento a uma série de recomendações para evitar prejuízos ou dores de cabeça.

Uma das principais diretrizes, que vale para todos os tipos de investimento, é sempre buscar uma instituição com histórico de confiança no mercado financeiro.

Antes de fazer qualquer aplicação, saiba mais sobre a instituição à qual você está confiando o seu dinheiro e fique atento às políticas de governança e transparência adotadas na gestão dos recursos e na oferta de produtos.

Também é fundamental estar com seus objetivos definidos e buscar um alinhamento do investimento selecionado ao seu perfil de risco.

Fique atento ainda à liquidez e aos prazos das aplicações, para evitar ter que sacar os recursos antes do vencimento com risco de perda.

E, por fim, não esqueça de diversificar bem seus investimentos, evitando concentrá-los em um só tipo de ativo.

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Não temos intenção de afirmar que um investimento é melhor do que outro. Nosso objetivo aqui é apenas o de acrescentar mais informações à tomada de decisão de um investidor.

Usando os preços diários de fechamento do Índice Bovespa e comparando contra um investimento em um título que paga 100% do CDI (por exemplo, um CDB) calculamos que:

• – quem investiu R$ 100 no índice Bovespa em 16/10/2002, teria em 28/06/2013 (pouco mais de 10 anos depois) um montante de R$ 566,92;
• – enquanto os R$ 100 no CDI teriam gerado um saldo de apenas R$ 387, 18, uma diferença bastante significativa.

No entanto:

• – quem investiu R$ 100 no índice Bovespa em 13/set/1994, quase 20 anos atrás, em 28/06/2013 teria “apenas” R$ 861,13 ;
• – enquanto o investimento em CDI, neste mesmo período, teria gerado um saldo de R$ 2.728,71.

O gráfico abaixo mostra um comparativo entre investimentos no índice Bovespa e no CDI-over. Diferentemente de outros gráficos tradicionais, este mostra os valores que cada investidor teria ao aplicar R$ 100 em uma certa data e tivesse mantido o investimento até o dia 28/06/2013. A valorização apresentada é bruta, isto é, sem descontar imposto de renda e custos operacionais.

Evidentemente, os picos que aparecem nos dados referentes ao iBovespa correspondem aos momentos de crise, em que os preços das ações despencaram. Os que investiram no índice nos momentos de grande euforia certamente tiveram retorno abaixo do que teriam recebido caso tivessem aplicado no CDI.

Outra dica de investimento bastante comum é não se importar com as altas e baixas do mercado e investir um pouco sempre. Fizemos uma simulação semelhante ao do gráfico acima, mas com a diferença de que o investimento feito é de R$ 1 a cada dia. Como exemplo, quem aplicou R$ 1 por dia desde 04/07/1994 a 28/06/2013 em iBovespa teria R$ 16.040, 26 ao final do período. Já quem investiu em CDI, teria R$ 26.698,32. Os gráficos de ambos tendem a ser decrescentes, pois quem aplicou depois acabou investindo um capital menor até o dia 28/06/2013

Como já escrevemos anteriormente, não temos a intenção de afirmar qual é a melhor alternativa de investimento. No entanto, é preciso ter cuidado com certas “verdades” que são ditas por aí…

Caso queira comentar este e/ou outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br

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Tentar prever o que vai acontecer com o Ibovespa daqui para frente é uma tarefa extremamente difícil e tão complexa quanto a discussão sobre se vale a pena investir em ações na bolsa de valores.

Mas é totalmente possível ver o que aconteceu com o índice no passado! Nem que seja só por curiosidade …

Abaixo colocamos um gráfico do índice Bovespa desde o ano de 1996. Os valores (no eixo vertical) representam o valor do índice ao final de cada ano (eixo horizontal). Para o ano de 2013, o valor do índice é o de 28 de Junho.

• – Quem investiu na bolsa desde 2002 até 2007 só viu o índice subir. A confiança na bolsa de valores brasileira era muito grande, quase cega.
• – Então veio a grande crise e o índice despencou entre os anos de 2007 e 2008 ….
• – Seguido de uma grande recuperação até 2010.
• – E desde então o índice só cai.

Veja na tabela abaixo os valores de cada ano:

Mas lembre-se que estamos analisando o índice Bovespa, que é uma média das principais ações negociadas na bolsa brasileira. Algumas ações específicas podem ter fugido deste padrão. Exemplo disso é a Embraer (EMBR3) que subiu mais de 42% neste mesmo período.

E para você que tem dinheiro investido em ações, a grande agora pergunta é: Será melhor vender as ações, evitar prejuízos maiores e investir em renda fixa? Ou manter a posição, esperando por uma recuperação?

Mande sua opinião!

O post Índice Bovespa cai 22% no semestre: veja evolução do índice desde 1996. apareceu primeiro em Minhas Economias.

– as pessoas com uma maior tolerância ao risco acabam se deslumbrando com a possibilidade de altíssimos ganhos … e passam a investir sem um real conhecimento deste mercado
– as pessoas com baixa tolerância ao risco ficam até com “medo” das incríveis “quedas” da bolsa, e se afastam totalmente deste tipo de investimento … sem também sequer estudar melhor o que este investimento pode oferecer a elas.

Não precisa ser assim.
O ideal é analisar o investimento em ações de forma mais racional, sem medo ou euforia. E alternativas não faltam.

Nestes últimos anos temos assistido a um aumento vertiginoso nas opções de investimento em ações oferecidas pelas instituições financeiras. Se por um lado, isso é muito interessante pois permite escolher os produtos que sejam mais adequados aos nossos objetivos e perfis, por outro, exige um maior conhecimento das características e riscos de cada opção. E este conhecimento só virá com estudo, pesquisa e dedicação do seu tempo para o assunto.

Mas não desanime! Investir é provavelmente a segunda melhor parte do processo de gerenciamento financeiro! Claro, a primeira é gastar, ganhando de longe ….

Todas aquelas outras atividades, certamente necessárias porém menos “interessantes”,como controle dos gastos, evitar compras por impulso, seguir o orçamento à risca etc, são preparatórias para você finalmente poder investir!

Se você está começando, recomendamos primeiro entender um pouco mais sobre os conceitos básicos envolvidos nesta atividade (clique AQUI para ler o nosso “Guia Básico de Investimentos”).

Agora, se você se interessou pelo mercado de ações, vamos começar dizendo que há, basicamente, 2 maneiras de investir na bolsa de valores (existem outras opções, mais sofisticadas e mais arriscadas também):

– através de um fundo de investimento em ações: neste caso, você não compra nem vende diretamente as ações. A instituição financeira responsável pelo fundo é que fará estas operações para você, seguindo estratégias de risco e retorno que devem ser divulgadas. E claro, você “pagará” por este serviço através da taxa de administração do fundo.

– comprando e vendendo ações diretamente através de uma corretora: nessa opção você é quem decidirá o quê, quanto e quando comprar ou vender. Assim, não há a necessidade de pagar a “taxa de administração”. Porém, a corretora (que é a instituição credenciada para intermediar as suas operações na bolsa) cobra uma taxa de corretagem, geralmente por transação. Na verdade, esta cobrança pode variar bastante na forma e nos valores. Por exemplo, pode ser um percentual sobre o valor da operação (com um valor mínimo), ou um valor fixo por operação, ou um valor por transação até um certo número de transações, após o qual não há mais cobrança. Bem, as variações são muitas.

Em qualquer destas opções é muito importante comparar as taxas, seja a de administração ou a de corretagem. Como vimos em outros “posts”, estas taxas no curto prazo podem ser insignificantes, mas no longo prazo a diferença pode ser enorme!

O post Investimento em ações. apareceu primeiro em Minhas Economias.

Resposta:

Há diversos posts em nosso blog abordando o tema de investimentos e discutindo vantagens e desvantagens de cada tipo. Como as taxas cobradas pelas instituições financeiras variam bastante de uma para outra ….
… e também de acordo com o valor investido, não há como dizer qual investimento é melhor. Além disto, há diferenças quanto ao risco incorrido em cada um deles, sendo o investimento em ações o de maior risco. O CDB-DI é o que apresenta menor risco de mercado (ressaltando que o investidor tem garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF).

Inicialmente, como o valor que você tem disponível para investir é baixo, o melhor é investir na poupança até que tenha conseguido acumular R$ 10 mil. A partir daí você terá acesso a CDBs e fundos com rendimentos mais altos. Vale lembrar que a poupança já rende mais do que 80% do CDI quando se considera o imposto de renda (a poupança é isenta). Outra opção é colocar o dinheiro no Tesouro Direto, tendo em mente que há possibilidade de prejuízo ao se resgatar antes do vencimento e pesquisando bem as taxas cobradas pelos bancos. No longo prazo, uma pequena diferença de 0,1% na taxa de corretagem ou qualquer outra taxa pode representar muito dinheiro em 20 anos, por exemplo.

Caso queira correr mais riscos, obviamente com a possibilidade de obter melhores retornos, há a opção das ações. No entanto, é vantajoso juntar um pouco mais de recursos e estudos para ingressar neste mercado. E pesquise bastante quanto às taxas de corretagem e outros custos, pois estas podem “comer” boa parte de seu rendimento.

O post Vida Real: “Já tenho uma renda fixa de 80% do CDI: dá para diversificar?” apareceu primeiro em Minhas Economias.

O propósito deste texto é ilustrar que comprar uma cesta de ações e ‘sentar’ em cima, não necessariamente gera bons retornos no longo prazo. Um bom exemplo disso é o índice Nikkei 225, principal indicador da bolsa de valores de Tokyo, que se encontra no mesmo patamar de 15 anos atrás, mesmo com valorizações significativas recentes.

O gráfico abaixo mostra um comparativo entre investimentos no índice Bovespa e no CDI-over. Diferentemente de outros gráficos tradicionais, este mostra os valores que cada investidor teria ao aplicar R$ 100 em uma certa data e tivesse mantido o investimento até o dia 14/08/2009. Os preços do índice Bovespa utilizados são o de fechamento e as taxas de CDI são as médias diárias divulgadas pela Cetip. A valorização apresentada é bruta, isto é, sem descontar imposto de renda e custos operacionais.

Para ajudar a entender melhor, um exemplo:
– quem investiu R$ 100 no índice Bovespa em 10/09/1998, em 14/08/2009 teria R$ 1.189,62 . Para este mesmo período, o investimento de R$ 100 no CDI valeria R$ 592,81.
– por outro lado, para R$ 100 investidos em 08/07/1997, o investimento no CDI valeria R$ 778,50 e no Ibovespa apenas R$ 415,94.
Veja na tabela abaixo:

O gráfico mostra claramente que aqueles que entraram em momentos de grande euforia na bolsa tiveram retorno menor do que aqueles que foram mais conservadores aplicando em títulos indexados ao CDI, mesmo considerando um prazo longo, de 11 a 12 anos. Entretanto, é bom salientar que o Brasil tem um longo histórico de altas taxas de juros e de inflação e há uma grande expectativa de que as taxas tendam a se estabelecer em patamares mais baixos. Com isso, ter altos retornos apenas com investimentos conservadores não parece ser mais plausível.

Concluindo, não tome decisões precipitadas e não invista com base apenas em informações passadas. Ações podem ser uma ótima opção de investimento, mas exigem, como tudo na vida, estudo, dedicação e planejamento.

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br

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