Outubro foi um mês com muito “sobe-desce”, principalmente no Índice Bovespa. Dos 23 pregões do mês, 4 apresentaram altas acima de 3% e 5 apresentaram quedas superiores a 3%. No fim, o Ibovespa acabou rendendo 0,95% em out/14 e 6,06% nestes dez meses do ano, abaixo dos 8,85% do CDI no mesmo período. Veja aqui o rendimento de diversos fundos de investimento, além da poupança, LCI, LCA, LFT (Tesouro Direto) e CDB-DI no período de janeiro a outubro de 2014.

O ranking de fundos é composto apenas por fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial de até R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador. Fundos que não permitem aplicação não foram incluídos;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

No caso das LFTs, para facilitar a comparação, assumimos as seguintes hipóteses:

– Preços negociados sem ágio ou deságio, ou seja, pelo valor ao par (valor inicial corrigido apenas pela taxa Selic do período);

– Rentabilidade apresenta-se líquida da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

– Exibimos uma rentabilidade considerando uma taxa de corretagem de 0,5% ao ano (valor usualmente cobrado pelas principais instituições financeiras) e outra com taxa de corretagem de 0,0%, isenção oferecida por algumas corretoras.

No caso da LCI, da LCA e da poupança, exibimos as rentabilidades acrescidas do Imposto de renda (de acordo com a alíquota do período analisado: 22,5% para o mês, 20% para o acumulado de 2014, 17,5% para 12 meses e 15% para 24 e 36 meses). O motivo disto é permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI, LCA e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. Com isto, os valores apresentados nas tabelas estão sem o desconto do imposto de renda.

Apresentamos abaixo primeiramente uma tabela com as rentabilidades de investimentos conservadores como a poupança, LCI e LCA, LFT e CDB-DI, para que se possa comparar com os fundos de investimento. As rentabilidades dos fundos estão apresentadas em tabelas separadas por tipos de fundos: DI, de Renda Fixa, Multimercado, de Ações (divididos em Setoriais, que investem em apenas uma empresa ou um setor da economia, e Não-Setoriais), Cambiais e de Curto Prazo.

 
Nas tabelas seguintes, exibimos o ranking dos fundos classificados em ordem decrescente pela rentabilidade nestes dez meses de 2014. Além disto, também apresentamos a taxa de administração, valor mínimo de aplicação inicial e as rentabilidades em outubro e nos períodos de 12, 24 e 36 meses.

FUNDOS DI

Dos 23 fundos DI, novamente nenhum superou o CDI, 10 superaram a poupança ajustada pelo IR e apenas 1 não conseguiu superar a inflação do período medida pelo IPCA. O fundo que apresentou a maior rentabilidade nestes 10 meses (e também no mês de outubro e nos períodos de 12 e 24 meses) cobra uma taxa de administração razoavelmente baixa (0,7% ao ano) e aceita aplicação mínima de R$ 2.500.

FUNDOS DE RENDA FIXA

Dos 32 fundos de renda fixa, 3 renderam mais do que o CDI, 25 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR e nenhum rendeu menos do que o IPCA. O fundo de melhor desempenho no período é um do Banco do Brasil com taxa de administração de 1,5% ao ano e aplicação inicial mínima de R$ 5.000. No entanto, por ser um fundo com alto risco, sua rentabilidade apresenta grandes variações, vide a rentabilidade acumulada em 12 e 24 meses que ficaram abaixo da rentabilidade neste ano.

FUNDOS MULTIMERCADO

De 30 fundos multimercado, apenas 2 superaram o CDI, 8 superaram a poupança ajustada e 9 não conseguiram superar o IPCA. 3 deles estão com rendimento negativo no ano. O fundo multimercado de melhor desempenho da amostra é um que investe no índice da bolsa norte-americana S&P 500, aproveitando o bom desempenho recente do mercado acionário americano, com rentabilidade de 18,11% no ano.

FUNDOS DE AÇÕES

Separamos os fundos de ações setoriais dos demais fundos de ações com o intuito de facilitar a análise. Os fundos setoriais são aqueles que investem apenas em um único papel ou um único segmento da economia, como o financeiro ou siderúrgico, por exemplo.
Da amostra de 30 fundos de ações setoriais, apenas 9 superaram o Ibovespa no ano, com destaque para os fundos que investem em empresas do setor financeiro (bancos, seguradoras e pagamento eletrônico). Por outro lado, 17 fundos apresentam prejuízo no ano, encontrando-se entre eles, aqueles que investem em Vale, Petrobrás e no segmento siderúrgico e de infra-estrutura. O fundo BB Ações Siderurgia é o que apresenta maior perda: 43,97%. Em relação ao CDI, são 9 os fundos que superaram este indicador.

Quanto aos demais fundos de ações, dos 42 da amostra, apenas 2 superam o Ibovespa, 1 supera o CDI e a poupança ajustada pelo IR, e 14 apresentaram rentabilidade negativa.

– Acompanhe a variação do Ibovespa
 

FUNDOS CAMBIAIS

De 10 fundos cambiais, os 8 que investem em Dólar apresentaram resultado positivo nestes 10 meses de 2014, com rentabilidades entre 2,16% e 4,53%, contra uma valorização da moeda norte-americana de 4,34%. Já os 2 fundos da amostra que investem em Euro, com a desvalorização de 5,25% no ano desta moeda, tiveram prejuízo de 4,98% e 5,35% em 2014.

– Veja a cotação do dólar hoje
– Veja a cotação do euro hoje
 

FUNDOS DE CURTO PRAZO

Dos 10 fundos de curto prazo, apenas um superou a poupança ajustada pelo IR, mas nenhum rendeu mais do que o CDI. 7 renderam mais do que o IPCA. Como sempre, os melhores fundos desta categoria são exatamente os que possuem menores taxas de administração.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;
– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;
– Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas de imposto de renda de acordo com a alíquota de imposto de renda para o período em questão, para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;
– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;
– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.
 

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

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