Fundos DI, Multimercados ou de Renda Fixa? Poupança, LCI, LCA, CDB-DI ou Tesouro Direto? Qual destes produtos teve melhor rendimento no período de 12 meses encerrados em abril 2014?

Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

- Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores. Além disto, incluímos também os fundos distribuídos pela corretora Ativa, que oferece fundos de diversos gestores com taxas de administração bastante competitivas;

- Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador. Fundos que não permitem aplicação não foram considerados;

- Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Para facilitar a comparação, assumimos as seguintes hipóteses para as LFTs do Tesouro Direto:

- Preços negociados sem ágio ou deságio, ou seja, pelo valor ao par (valor inicial corrigido apenas pela taxa Selic do período);

- Rentabilidade apresenta-se líquida da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- Exibimos uma rentabilidade considerando uma taxa de corretagem de 0,5% ao ano (valor usualmente cobrado pelas principais instituições financeiras) e outra com taxa de corretagem de 0%, isenção oferecida por algumas corretoras.

No gráfico abaixo, apresentamos as rentabilidades acumuladas nos últimos 12 meses para os principais investimentos de renda fixa de baixo risco.

Ranking 12M abr14

Nas tabelas seguintes, mostramos o ranking dos fundos de investimento divididos por categorias: DI, Renda fixa, Multimercado e Curto Prazo

Fundos DI

Apenas 4 de 24 fundos superaram a poupança nova ajustada pelo IR e 1 superou o CDI. Estes fundos são justamente os que possuem as menores taxas de administração da amostra.

Distribuidor

Fundos DI

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
12M - abr-14

BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado

0,30%

3.000

9,27%

Plural Capital Yield Referenciado DI

0,30%

3.000

9,12%

CAIXA FIC Pleno Referenciado DI Longo Prazo

0,70%

2.500

8,67%

Bradesco Prime NET FIC Referenciado DI

1,20%

1.000

8,14%

Santander Max DI

1,50%

10.000

7,87%

Bradesco NET FIC Referenciado DI

1,50%

1.000

7,79%

Bradesco Prime FIC Referenciado DI

1,60%

1.000

7,78%

Itaú Uniclass Maxi Referenciado DI FICFI

1,60%

5.000

7,64%

Itaú Personnalité Special Referenciado DI FICFI

1,70%

1.000

7,54%

CAIXA FIC Beta Ref DI Longo Prazo

1,50%

50

7,50%

HSBC FIC Referenciado DI LP 1.000

2,00%

1.000

7,37%

Santander Extra Plus DI

2,00%

1.000

7,29%

Itaú Uniclass Referenciado DI FICFI

2,00%

500

7,20%

Bradesco FIC Referenciado DI Onix

2,00%

1.000

7,18%

BB Referenciado DI 500

2,00%

500

7,12%

Bradesco FIC Referenciado DI Brilhante

2,50%

500

6,82%

Itaú Referenciado DI Super FICFI

2,50%

100

6,70%

BB Referenciado DI LP 200

2,50%

200

6,62%

Santander Supremo DI

2,70%

100

6,59%

BB Referenciado DI Social 50

2,60%

50

6,38%

HSBC FIC Referenciado DI LP 50

3,00%

50

6,21%

Bradesco FIC Referenciado DI Safira

3,50%

100

5,75%

Bradesco FIC Referenciado DI HiperFundo

3,90%

100

5,34%

Santander Classic DI

5,00%

1

4,14%

 

Fundos de Renda Fixa

Nestes doze meses,  13 de 35 fundos superaram a poupança nova ajustada pelo IR e apenas 3 fundos de renda fixa superaram o CDI. Dois fundos apresentaram rentabilidade negativa no período.

Distribuidor

Fundos Renda Fixa

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
12M - abr-14

Sparta Top Renda Fixa FIC de FI CP LP

0,70%

5.000

10,09%

Plural Capital High Yield RF - Crédito Privado

0,50%

3.000

9,79%

Queluz FI RF LP

0,50%

2.000

9,56%

CAIXA FIC e-Fundo Renda Fixa Longo Prazo

0,70%

10.000

8,61%

BB Renda Fixa LP Parceria 10 mil

0,80%

10.000

8,40%

CAIXA FIC e-Fundo 500 Renda Fixa Longo Prazo

0,90%

500

8,31%

HSBC FIC Renda Fixa LP 1.000

1,10%

1.000

8,31%

BB Renda Fixa LP Plus Estilo

1,00%

10.000

8,19%

CAIXA FIC Relacionamento Ideal RF Longo Prazo

1,00%

1.000

8,11%

Bradesco Prime Net FIC Renda Fixa

1,20%

1.000

8,10%

CAIXA FIC Geração Jovem RF Créd Priv Longo Prazo

1,30%

10

8,07%

CAIXA FIC Fiel RF Longo Prazo

1,30%

50

7,87%

Bradesco Prime FIC Renda Fixa

1,60%

1.000

7,80%

Bradesco Net FIC Renda Fixa

1,50%

1.000

7,79%

Santander Max Renda Fixa

1,50%

10.000

7,76%

CAIXA FIC Clássico RF Longo Prazo

1,40%

100

7,75%

CAIXA FIC Ideal RF Longo Prazo

1,50%

50

7,67%

Itaú Uniclass Maxi RF

1,60%

5.000

7,67%

Santander Recompensa Especial Renda Fixa

1,60%

50

7,61%

CAIXA Azul FIC RF Longo Prazo

1,50%

50

7,54%

CAIXA FIC Soberano RF Longo Prazo

1,50%

50

7,54%

Itaú Personnalité Special Renda Fixa FICFI

1,70%

1.000

7,46%

Bradesco Prime FIC Renda Fixa Multi-Índices

1,20%

10.000

7,30%

Itaú Uniclass Renda Fixa FICFI

2,00%

500

7,23%

BB Renda Fixa 500

2,00%

500

7,13%

BB Renda Fixa LP 500

2,00%

500

7,05%

Bradesco FIC Renda Fixa Multi-índices

1,50%

10.000

6,98%

BB Renda Fixa LP Parceria 200

2,00%

200

6,96%

Bradesco FIC Renda Fixa Mercúrio

2,50%

500

6,87%

Santander Sênior Renda Fixa

2,50%

100

6,63%

BB Renda Fixa LP 100

3,80%

100

5,14%

CAIXA FIC Absoluto Pré RF Longo Prazo

1,10%

1.000

0,26%

Bradesco Renda Fixa Títulos do Tesouro

1,50%

5.000

0,02%

CAIXA FIC Capital Índice de Preços RF Longo Prazo

2,00%

50

-5,16%

BB Renda Fixa LP Índice de Preço 20 mil

1,50%

5.000

-7,01%

 

Fundos Multimercado

De uma amostra de 68 fundos, apenas 15 renderam mais do que a poupança ajustada e 8 superaram o CDI. 8 fundos apresentaram rentabilidade negativa no período.

Distribuidor

Fundos Multimercado

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
12M - abr-14

BB Multimercado Multiestratégia LP Estilo 

2,00%

15,78%

BB Multimercado Arbitragem LP Estilo

2,00%

11,33%

Legan Special FIM

2,00%

5.000

10,21%

Legan Low Vol FIM

1,50%

5.000

10,08%

Azul Quantitativo FIM

2,00%

5.000

9,83%

DLM Hedge Conservador FIM

0,80%

5.000

9,51%

BES FIM Crédito Privado

0,60%

1.000

9,28%

Votorantim Eagle FIM Crédito Privado

0,50%

1.000

9,23%

CAIXA FIC Capital Protegido Ibovespa Cíclico I Multimercado

1,60%

5.000

8,65%

DLM Hedge Moderado FIC FIM

1,35%

5.000

8,55%

Votorantim MultiStrategy FIM

2,00%

10.000

8,36%

Quest Quant FIC FIM

1,50%

10.000

8,34%

HSBC FIC Multimercado LP Diversificação

1,50%

100

8,12%

Franklin Templeton Multi Plus FIC FIM

1,40%

5.000

8,00%

Franklin Templeton Global Flex FIM LP

1,25%

1.000

7,80%

Santander Total Plus Multimercado

1,50%

10.000

7,78%

Itaú Multiestratégia Multimercado FICFI

2,50%

5.000

7,65%

Santander Total Multimercado

2,00%

2.000

7,62%

SDA Hedge FIC FIM

1,50%

5.000

7,57%

Claritas Institucional FIM

1,00%

5.000

7,56%

Venturestar FIM

2,00%

3.000

7,40%

Queluz Macro I FIM

2,00%

2.000

7,36%

CAIXA FIC Long Short Multimercado Longo Prazo

1,50%

5.000

7,14%

BB Multimercado Macro LP 200

1,50%

200

7,08%

Itaú Carteira Dinâmica

2,10%

2.000

6,85%

GAP Hedge FIM

1,25%

5.000

6,65%

Itaú Personnalité Multimercado Multifundos FICFI

2,90%

5.000

6,61%

Itaú Carteira Dinâmica PLUS

2,10%

2.000

6,60%

BB Mult Balanceado Dividendos LP Estilo

1,20%

6,59%

BRZ Long Short FIM

2,00%

1.000

6,50%

BB Multimercado Juros e Moeda LP Estilo

1,00%

6,37%

Humaitá Equity Hedge FIC FIM

2,00%

5.000

6,28%

Queluz Alpha FIM

2,00%

2.000

6,10%

BNP Paribas Equity Hedge FIM    

2,00%

5.000

6,04%

Bradesco Prime FIC Multimercado Multigestores

2,10%

10.000

6,00%

HSBC FIC Multimercado LP Diversificação Balanceado

1,75%

100

5,66%

BNP Paribas Long and Short FIM    

2,00%

5.000

5,65%

Santander Moderado Van Gogh Multimercado

3,00%

10.000

5,63%

Ashmore Brasil Long Short FIC FIM

1,90%

5.000

5,57%

CAIXA FIC Platinum Multimercado Longo Prazo

1,00%

500

5,52%

CAIXA FIC Estratégico Multimercado Longo Prazo

3,00%

10.000

5,48%

BB Multimercado Macro LP Estilo

1,50%

5,45%

Mauá Fix FIC FIM

1,25%

5.000

5,38%

CAIXA FI Multimercado RV 30 Longo Prazo

1,00%

500

5,20%

GAP Multiportifolio FIM

2,00%

5.000

5,18%

Mauá Arbitragem FIC FIM

1,50%

5.000

5,10%

Kinea Sistemático Multimercado

2,05%

10.000

4,96%

Claritas Inflação Institucional FIM

1,00%

10.000

4,81%

BRZ Arbitragem FIM

2,00%

5.000

4,66%

SDA Macro FIM

2,00%

5.000

4,62%

Perfin Long Short 15 FIC FIM

1,50%

10.000

4,55%

BB Multimercado Balanceado LP Jovem 

1,80%

15

4,07%

Queluz Trader FIM

2,00%

2.000

3,84%

BRZ Long Short Advanced 30 FIC FIM

2,00%

5.000

3,78%

Claritas Hedge FIC FIM

2,00%

10.000

3,76%

Eagle Matisse FIM

1,25%

5.000

3,67%

Bradesco Prime FIC Multimercado

1,00%

10.000

3,50%

Bradesco Prime FIC Multimercado Multi Allocation

1,50%

10.000

3,12%

Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Moderado

2,00%

1.000

1,75%

Mauá Macro FIC FIM

2,00%

5.000

1,02%

Claritas Long Short FIC FIM

2,00%

10.000

-0,43%

Victoire Long Short FIC FIM

1,80%

10.000

-3,29%

Maua Orion FIC FM

2,00%

5.000

-7,05%

Bradesco Prime FIC Multimercado Mix

1,80%

5.000

-7,56%

CAIXA FI Ouro Multimercado Longo Prazo

1,50%

5.000

-8,41%

Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Dinâmico

2,00%

1.000

-8,53%

Itaú Multimercado Estratégia Ouro FICFI

2,00%

5.000

-9,61%

Teorica FIM

2,00%

5.000

-38,50%

 

Fundos Curto Prazo
Dos 10 fundos de curto prazo, nenhum superou a poupança ajustada e nem o CDI. Os fundos com piores desempenhos são os que possuem maiores taxas de administração.

Distribuidor

Fundos Curto Prazo

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
12M - abr-14

Bradesco Prime FIC Curto Prazo

1,60%

1.000

7,43%

Bradesco FIC Curto Prazo

1,80%

500

7,22%

CAIXA FIC Brasil Sem Miséria Curto Prazo

2,00%

100

7,04%

CAIXA FIC Movimentações Automáticas Curto Prazo

2,00%

100

6,99%

BB Curto Prazo 200

2,50%

200

6,46%

BB Curto Prazo Estilo

3,00%

200

5,92%

CAIXA FIC Liquidez Curto Prazo

3,10%

50

5,89%

Itauvest Plus Curto Prazo

4,50%

1.000

4,35%

CAIXA FIC Prático Curto Prazo

5,00%

100

3,91%

Santander Inteligente Curto Prazo

5,50%

1

3,39%

 

Observações:

- Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

- Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

- Rentabilidades da poupança, das LCIs e das LCAs foram acrescidas em 17,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações entre 12 e 24 meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para investidores pessoa física;

- As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

- As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

 

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