Com o ganho de 3,62% em julho, o Tesouro Prefixado 2023 aumentou a rentabilidade no ano (+14,48%, contra 6,50% do CDI) e nos últimos 12 meses (23,67% vs. 12,53% do CDI). Já o Ibovespa, com a alta de 4,80% no mês, passou a ter alta de 9,45% no ano e 15,03% nos últimos 12 meses. Quanto ao dólar, pela cotação de fechamento de mercado, tem queda de -4,04% no ano e -3,84% em 12 meses.

Na renda fixa, o CDI tem ganho de 6,50% no ano e 12,53% em 12 meses, enquanto a poupança rendeu 5,15% em 2017 e 9,35% em 12 meses (já com a rentabilidade corrigida pela respectiva alíquota do imposto de renda, para que possamos comparar com os demais investimentos não-isentos de IR). Já a variação do IPCA foi de apenas 1,43% no ano e 2,71% em 12 meses. Nos gráficos abaixo, exibimos as rentabilidades acumuladas de diversos investimentos no acumulado do ano e nos últimos 12 meses.

 

Melhores investimentos 2017 – janeiro a julho

Melhores investimentos 2017 – janeiro a julho

 

Melhores investimentos 12 meses – julho 2017

Melhores investimentos 12 meses – julho 2017

 

E, na tabela abaixo, exibimos as variações para outros períodos.

Melhores investimentos 2017 – julho

Melhores investimentos 2017 – julho
*Alíquotas de imposto de renda (IR) utilizadas: 22,5% para o mês e para 2017, 17,5% para o período de 12 meses, e 15% para os períodos de 24, 36, 60 e 120 meses

 

No caso dos títulos públicos do Tesouro Direto, para facilitar a comparação e o entendimento, trabalhamos com as seguintes hipóteses:

- Inclusão apenas do Tesouro Selic (LFT), do Tesouro Prefixado (LTN) e do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), por serem os títulos mais negociados pelas pessoas físicas;

- Rentabilidade apresenta-se líquida (já descontada) da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- Preços utilizados são os divulgados no site do Tesouro Nacional, já se considerando o spread existente entre os preços de compra e de venda;

- As rentabilidades apresentadas não estão descontadas da taxa de administração cobrada pelas corretoras (entre 0 e 2%).

 

No caso da LCI, da LCA e da poupança, exibimos as rentabilidades acrescidas do Imposto de renda (de acordo com a alíquota do período analisado: 22,5% para o mês e para 2017, 17,5% para o período de 12 meses, e 15% para 24 meses e acima). Isto foi feito para permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI, LCA e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. Assim, os valores dos demais investimentos apresentados nas tabelas estão sem o desconto do imposto de renda.

 

As rentabilidades dos fundos estão apresentadas nas tabelas a seguir, separadas por categorias: DI, de Renda Fixa, Renda Fixa Simples, Renda Fixa Índices de Preços, Multimercado, de Ações (divididos em Setoriais, que investem em apenas uma empresa ou um setor da economia, e Não-Setoriais), Cambiais e de Curto Prazo. Dentro das categorias, ainda separamos os fundos por faixas de aplicação inicial: até R$ 1.000, de R$ 1.001 a R$ 10.000 e de R$ 10.001 a R$ 100.000. Os fundos estão classificados por ordem decrescente de rentabilidade nos últimos 12 meses, dentro de cada faixa. Como informações complementares, exibimos a posição dentro da faixa, a posição dentro da categoria, a taxa de administração, valor mínimo de aplicação inicial, e as rentabilidades no último mês, no ano corrente e nos períodos de 12, 24, 36, 60 e 120 meses.

 

A amostra de fundos é composta apenas por aqueles com as seguintes características:

- Distribuídos pelos cinco maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander), pois são as instituições em que a maior parte dos pequenos investidores costuma aplicar seus recursos. Também incluímos alguns fundos distribuídos por corretoras independentes;

- Fundos fechados para aplicação não foram incluídos;

- Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

 

FUNDOS DI

Dos 37 fundos DI da amostra, 35 superaram a rentabilidade da poupança ajustada pelo IR, mas apenas 2 conseguiram superar o CDI no período dos últimos 12 meses. Coincidentemente (ou não?), estes dois melhores fundos cobram as menores taxas de administração (apenas 0,3% ao ano) e não são geridas pelos grandes bancos de varejo. Por outro lado, é preciso ter ao menos R$ 3.000 para investir neles.

Analisando um período mais longo, 60 meses, apenas 2 de 33 fundos não conseguiram superar a variação de 48,33% da poupança ajustada pelo IR (15%). São exatamente aqueles que possuem as maiores taxas de administração (igual ou acima de 3,5% ao ano). Por outro lado, apenas dois fundos superaram a rentabilidade de 69,46% do CDI.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos DI

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos DI

 

FUNDOS DE RENDA FIXA

Dos 60 fundos de renda fixa (não incluídos os indexados, simples e de curto prazo), 58 conseguiram superar a rentabilidade ajustada da poupança no período de 12 meses, mas apenas 17 superaram o CDI neste mesmo período. Analisando o período de 60 meses, apenas 2 de 54 fundos renderam menos do que a poupança ajustada pelo IR (48,33%), justamente os que possuem as maiores taxas de administração (3,5 e 3,8%). Na comparação com o CDI, que rendeu 69,46% neste período, apenas 8 obtiveram rendimento superior, sendo 6 deles com taxa de administração de 0,5% ao ano ou menos apenas. Além disto, destes 8, 5 não estão disponíveis nos grandes bancos de varejo.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa

 

FUNDOS DE RENDA FIXA SIMPLES

Os fundos de renda fixa simples foram criados para serem uma opção aos investidores iniciantes com poucos recursos, sem requerer o preenchimento de formulário para verificar o perfil do cliente. São fundos de baixíssimo risco, investindo primordialmente em títulos públicos federais e títulos de renda fixa com baixíssimo risco de crédito e de mercado. Na comparação com fundos mais antigos, as taxas de administração são mais baixas, mas ainda assim são bastante altas, variando entre 1,5% e 2,5% ao ano nos grandes bancos. Como nos fundos DI e de curto prazo, a taxa de administração é a principal explicação para as diferenças de rentabilidade entre os fundos desta categoria. Da mesma forma que os fundos DI, os fundos de renda fixa simples com melhor rentabilidade são sempre os que cobram as menores taxas de administração. De nossa amostra de 7 fundos, todos superaram a poupança ajustada no período de 12 meses, mas nenhum superou o CDI.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa simples

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa simples

 

FUNDOS DE RENDA FIXA ÍNDICES DE PREÇOS

Os fundos de renda fixa indexados a índices de preços foram segregados dos demais fundos de renda fixa por, em geral, apresentarem maior risco de mercado. Dos 15 fundos da amostra, todos superaram a poupança ajustada pelo IR, e 11 também o CDI. Dos 10 melhores fundos, todos exigem aplicações iniciais superiores a R$ 5 mil ou mais. Analisando o período de 60 meses, 12 de 13 fundos superaram a poupança, e apenas 2 superaram o CDI (69,46%).

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa índices de preço

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de renda fixa índices de preço

 

FUNDOS DE CURTO PRAZO

Os fundos de curto prazo com melhor rentabilidade são sempre os que cobram as menores taxas de administração. De nossa amostra de 8 fundos, 5 superaram a poupança ajustada pelo IR para o período dos últimos 12 meses. Em relação ao CDI, nenhum deles conseguiu superar esta taxa, como vem ocorrendo há alguns anos. Para o período de 60 meses, apenas 5 de 8 fundos conseguiram superar a poupança e nenhum conseguiu bater o CDI.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de curto prazo

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de curto prazo

 

FUNDOS MULTIMERCADO

Para o período de 12 meses, 55 de nossa amostra de 86 fundos multimercado conseguiram superar o CDI e 77 obtiveram rentabilidade melhor do que a da poupança ajustada pelo IR. Analisando o período dos últimos 60 meses, apenas 27 de 74 fundos conseguiram superar o CDI. Em relação à poupança ajustada pelo IR, apenas 9 fundos renderam menos.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos multimercado

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos multimercado

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos multimercado

 

FUNDOS CAMBIAIS

Com a desvalorização de -3,84% do dólar nos últimos 12 meses, os fundos cambiais em dólar figuram entre os piores investimentos neste período, com ganhos entre -0,44% e -5,16%. No entanto, para os períodos mais longos, 60 meses, todos os fundos cambiais apresentam ganhos bastante significativos (entre 38,2% e 64,08%), com destaque para aqueles com as menores taxas de administração.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos cambiais

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos cambiais

 

FUNDOS DE AÇÕES NÃO-SETORIAIS

O fundo mais rentável deste segmento nos últimos 12 meses é um de Small Caps, com 29,81% de ganho, cobrando taxa de administração de 2% ao ano. Na comparação com o Ibovespa (+17,51%), 25 dos 83 fundos superaram este índice neste período, e 63 superaram a poupança ajustada pelo IR.

Analisando o período de 60 meses, 38 de 72 fundos apresentaram resultado melhor do que o Ibovespa (15,72%), sendo que o melhor apresentou ganho de +149,26% (Bradesco FIC FIA BDR Nível 1). 10 fundos tiveram prejuízo neste mesmo período e somente 16 conseguiram superar a poupança.

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de ações não-setoriais

 

FUNDOS DE AÇÕES SETORIAIS

Dos 29 fundos desta categoria, 6 apresentaram perda no período dos últimos 12 meses e 8 superaram o Ibovespa. No topo da lista aparecem fundos que investem em ações da Vale. Com os piores resultados, aparecem os fundos que investem apenas em ações da Cielo. Analisando o período de 60 meses, tem-se apenas 13 de 28 fundos com ganhos, em sua maioria investindo em ações do setor financeiro. 10 fundos superaram o Ibovespa e apenas 7 superaram a poupança ajustada pelo IR

 

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de ações setoriais

Melhores investimentos 2017 – julho Fundos de ações setoriais

 

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

 

 

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br