Apesar de mais uma desvalorização mensal (-2,71%), o Ibovespa fechou 2016 com uma valorização de 38,94% no ano, ainda um excelente desempenho e o maior ganho anual desde 2009 (quando teve 82,66%). Na ponta oposta, o dólar e o euro, pela cotação de mercado, desvalorizaram -17,69% e -20,33% no ano, respectivamente.
Na renda fixa, o CDI encerrou 2016 com ganho de 14,00%, enquanto a poupança rendeu 10,07% (já com a rentabilidade corrigida pela alíquota de 17,5% do imposto de renda, para que possamos comparar com os demais investimentos não-isentos de IR). Já a variação do IPCA foi de 6,29%, dentro do limite da meta e bastante abaixo da variação verificada em 2015 (10,67%). Em relação aos títulos do Tesouro Direto, o Tesouro IPCA+ 2035 teve excelente desempenho no ano: 48,51%, superando até o Ibovespa. Também o Tesouro Prefixado 2021 teve ganho expressivo no ano: 38,89%, seguido pelo Tesouro IPCA+ 2024, com 25,53%.

 

Melhores investimentos 2016 – acumulado jan-dez

Melhores investimentos 2016 – acumulado jan-dez

 

Na tabela abaixo, exibimos as variações para outros períodos.

Melhores investimentos 2016 – dezembro

Melhores investimentos 2016 – dezembro
*Alíquotas de imposto de renda (IR) utilizadas: 22,5% para o mês, 17,5% para os períodos de 2016 e de 12 meses, e 15% para os períodos de 24, 36, 60 e 120 meses.

 

No caso dos títulos públicos do Tesouro Direto, para facilitar a comparação e o entendimento, trabalhamos com as seguintes hipóteses:

- Inclusão apenas do Tesouro Selic (LFT), do Tesouro Prefixado (LTN) e do Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), por serem os títulos mais negociados pelas pessoas físicas;

- Rentabilidade apresenta-se líquida (já descontada) da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- Preços utilizados são os divulgados no site do Tesouro Nacional, já se considerando o spread existente entre os preços de compra e de venda;

- As rentabilidades apresentadas não estão descontadas da taxa de administração cobrada pelas corretoras (entre 0 e 2%).

 

No caso da LCI, da LCA e da poupança, exibimos as rentabilidades acrescidas do Imposto de renda (de acordo com a alíquota do período analisado: 22,5% para o mês, 17,5% para os períodos de 2016 e de 12 meses, e 15% para 24 meses e acima). Isto foi feito para permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI, LCA e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. Assim, os valores dos demais investimentos apresentados nas tabelas estão sem o desconto do imposto de renda.

 

As rentabilidades dos fundos estão apresentadas nas tabelas a seguir, separadas por categorias: DI, de Renda Fixa, Multimercado, de Ações (divididos em Setoriais, que investem em apenas uma empresa ou um setor da economia, e Não-Setoriais), Cambiais e de Curto Prazo. Dentro das categorias, ainda separamos os fundos por faixas de aplicação inicial: até R$ 1.000, de R$ 1.001 a R$ 10.000 e de R$ 10.001 a R$ 100.000. Os fundos estão classificados por ordem decrescente de rentabilidade em 2016, dentro de cada faixa. Como informações complementares, exibimos a posição dentro da faixa, a posição dentro da categoria, a taxa de administração, valor mínimo de aplicação inicial, e as rentabilidades no último mês e nos períodos de 12, 24, 36, 60 e 120 meses.

 

A amostra de fundos é composta apenas por aqueles com as seguintes características:

- Distribuídos pelos cinco maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander), pois são as instituições em que a maior parte dos pequenos investidores costuma aplicar seus recursos;

- Fundos fechados para aplicação não foram incluídos;

- Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

 

FUNDOS DI

Dos 40 fundos DI da amostra, 37 superaram a rentabilidade ajustada pelo IR da poupança, mas nenhum conseguiu superar o CDI neste período. Dentre os 10 melhores fundos DI, 9 aceitam aplicações iniciais a partir de R$ 20 mil ou mais e nenhum deles cobra taxa de administração acima de 1% ao ano. Analisando um período mais longo, 60 meses, há 5 fundos apenas que não conseguiram superar a variação de 49,36% da poupança ajustada pelo IR (15%). São exatamente aqueles que possuem as maiores taxas de administração. (acima de 2,5% ao ano).

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos DI

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos DI

 

FUNDOS DE RENDA FIXA

Dos 65 fundos de renda fixa, 64 conseguiram superar a rentabilidade ajustada da poupança, mas apenas 18 superaram o CDI em 2016. Analisando o período de 60 meses, apenas um fundo rendeu menos do que o IPCA (40,31%), justamente o que possui a maior taxa de administração (3,8%). Na comparação com o CDI, que rendeu 67,55% neste período, apenas 2 obtiveram rendimento superior, ambos com taxa de administração de 0,5% ao ano.

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos renda fixa

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos renda fixa

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos renda fixa

 

FUNDOS MULTIMERCADO

28 de nossa amostra de 37 fundos multimercado conseguiram superar o CDI e 35 obtiveram rentabilidade melhor do que a da poupança ajustada. Em relação ao IPCA, nenhum fundo deixou de superar a variação deste índice de inflação no acumulado de 2016. Analisando o período dos últimos 60 meses, apenas 3 de 28 fundos não conseguiram superar o IPCA. Por outro lado, apenas 9 destes fundos superaram o CDI.

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos multimercado

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos multimercado

 

FUNDOS CAMBIAIS

Com a desvalorização de -4,06% ocorrida em dezembro, o dólar, pela cotação de fechamento de mercado, ampliou a perda acumulada no ano para -17,69%. Com isto, os fundos cambiais em dólar figuram entre os piores investimentos em 2016, com perdas entre -15,75% e -18,35%. Já os fundos indexados ao Euro acumularam perdas ainda maiores: entre -19,49% e -19,84%, frente à perda de -20,33% do Euro para o Real. No entanto, para os períodos iguais a ou acima de 24 meses, todos os fundos cambiais apresentam ganhos, com destaque para aqueles com as menores taxas de administração.

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos cambiais

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos cambiais

 

FUNDOS DE CURTO PRAZO

Da mesma forma que os fundos DI, os fundos de curto prazo com melhor rentabilidade são sempre os que cobram as menores taxas de administração. De nossa amostra de 11 fundos, apenas 8 superaram a poupança ajustada, todos com taxa de administração igual ou inferior a 3,1% ao ano. Em relação ao CDI, nenhum deles conseguiu superar esta taxa, como vem ocorrendo há alguns anos. Para o período de 60 meses, apenas 7 de 10 fundos conseguiram superar o IPCA, mas nenhum conseguiu bater o CDI.

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de curto prazo

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de curto prazo

 

FUNDOS DE AÇÕES NÃO-SETORIAIS

O fundo mais rentável deste segmento em 2016 é um de dividendos, com 46,79% de ganho, apesar de cobrar taxa de administração de 4% ao ano. Na comparação com o Ibovespa, apenas 2 dos 46 fundos superaram este índice neste ano. Na ponta oposta, com os piores desempenhos, ficaram os fundos que investem em BDRs com perdas em torno de -10,3% a -11,5%. Analisando o período de 60 meses, apenas 17 de 40 fundos apresentaram resultado superior ao Ibovespa (6,12%), sendo que o melhor apresentou ganho de +175,57% (Bradesco FIC FIA BDR Nível 1).

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de ações não-setoriais

 

FUNDOS DE AÇÕES SETORIAIS

Dos 28 fundos desta categoria, apenas 2 apresentaram perda no ano e 15 superaram o Ibovespa. No topo da lista aparecem fundos que investem em ações da Petrobrás e da Vale. Analisando o período de 60 meses, tem-se apenas 11 de 26 fundos com ganhos, em sua maioria investindo em ações do setor financeiro e de consumo.

 

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de ações setoriais

Melhores investimentos 2016 – dezembro Fundos de ações setoriais

 

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

 

 

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