Novamente, realizamos um estudo para avaliar o desempenho dos principais fundos DI dos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC) no mês de setembro/2012.

A amostra, de 52 fundos, considera apenas aqueles que aceitam aplicações de novos investidores pessoas físicas e foi elaborada a partir das informações dos sites dos próprios bancos. Fundos negociados exclusivamente no segmento Private (altíssima renda) e aqueles com investimento maior em crédito privado (o que gera mais risco) não foram incluídos na amostra.

O estudo mostra quantos fundos de cada banco obtiveram desempenho melhor do que a nova poupança (levando em conta o efeito do imposto de renda à alíquota de 22,5%) e o CDI no mês de setembro de 2012, divididos em faixas, de acordo com a taxa de administração (ao ano) cobrada por cada fundo (ver quadro 1). Como observação, a faixa “de 1,0% a 1,5%” inclui fundos com taxa de administração superior a 1% e inferior ou igual a 1,5%.

Para aqueles que investiram por apenas um mês, a alíquota de IR é de 22,5%. Nesta comparação, nenhum dos 52 fundos DI analisados ganhou da poupança no mês de setembro de 2012, conforme ilustra o quadro 2. Vale lembrar  que estamos falando do investidor que aplicou por exatamente um mês. Um investidor que tenha resgatado recursos antes da data de aniversário não faz jus aos juros entre a última data de aniversário e a data de resgate. Isto faz com que um investimento de 45 dias, por exemplo, requeira uma análise diferente.

Da mesma forma, na comparação com o CDI (quadro 3), também nenhum fundo obteve desempenho superior.

Para completar, havia 10 fundos de curto prazo disponíveis para aplicação inicial nos seis grandes bancos. Nenhum deles obteve rendimento superior à poupança ajustada pelo IR e muito menos, ao CDI. Ao contrário dos fundos DI, os fundos de curto prazo ainda apresentam altas taxas de administração em sua maioria: 4 dos 10 fundos da amostra têm taxa de administração entre 2,5% a 3,0% ao ano (quadro 4).

Quer ver se o seu fundo DI apresentou um bom desempenho? Confira o Comparador de Fundos DI do Minhas Economias para ver como ele foi.

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