É muito comum escutarmos que o investimento em ações costuma valer a pena no longo prazo. Será que isto realmente aconteceu para quem preferiu investir em ações ao invés de aplicar em renda fixa há 10 ou 20 anos atrás?

Não temos intenção de afirmar que um investimento é melhor do que outro. Nosso objetivo aqui é apenas o de acrescentar mais informações à tomada de decisão de um investidor.

Usando os preços diários de fechamento do Índice Bovespa e comparando contra um investimento em um título que paga 100% do CDI (por exemplo, um CDB) calculamos que:

  • - quem investiu R$ 100 no índice Bovespa em 16/10/2002, teria em 17/01/2014 (pouco mais de 11 anos depois) um montante de R$ 587,53;
  • - enquanto os R$ 100 no CDI teriam gerado um saldo de apenas R$ 406,30, uma diferença bastante significativa, com o Ibovespa rendendo 159% a mais do que o CDI.

No entanto:

  • - quem investiu R$ 100 no índice Bovespa em 22/08/1994, quase 20 anos atrás, em 17/06/2014 teria “apenas” R$ 913,18 ;
  • - enquanto o investimento em CDI, neste mesmo período, teria gerado um saldo de R$ 2.940,37, ou um rendimento 349% maior do que o Ibovespa.

O gráfico abaixo mostra um comparativo entre investimentos no índice Bovespa e no CDI-over. Diferentemente de outros gráficos tradicionais, este mostra os valores que cada investidor teria ao aplicar R$ 100 em uma certa data e tivesse mantido o investimento até o dia 17/01/2014. A valorização apresentada é bruta, isto é, sem descontar imposto de renda e custos operacionais.

Ibovespa x CDI jan-14

Evidentemente, os picos que aparecem nos dados referentes ao iBovespa correspondem aos momentos de crise, em que os preços das ações despencaram. Os que investiram no índice nos momentos de grande euforia certamente tiveram retorno abaixo do que teriam recebido caso tivessem aplicado no CDI.

Outra dica de investimento bastante comum é não se importar com as altas e baixas do mercado e investir um pouco sempre. Fizemos uma simulação semelhante ao do gráfico acima, mas com a diferença de que o investimento feito é de R$ 1 a cada dia. Como exemplo, quem aplicou R$ 1 por dia desde 04/07/1994 a 17/01/2014 em iBovespa teria R$ 16.755,94 ao final do período. Já quem investiu em CDI, teria R$ 28.162,32. Os gráficos de ambos tendem a ser decrescentes, pois quem aplicou depois acabou investindo um capital menor até o dia 17/01/2014.

Ibovespa x CDI inv. diário jan-14

 

O que pode ser visto claramente no gráfico acima é que, mesmo investindo em ações um pouco de cada vez ao longo do tempo, não necessariamente o investidor terá um resultado melhor do que se investisse de forma conservadora.

Como já escrevemos anteriormente, não temos a intenção de afirmar qual é a melhor alternativa de investimento. No entanto, é preciso ter cuidado com certas “verdades” que são ditas por aí…

 

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