Fundos DI, Multimercados ou de Renda Fixa? Poupança, LCI, LCA, CDB-DI ou Tesouro Direto? Qual destes produtos teve melhor rendimento nos primeiros cinco meses de 2014?

Nesta análise, utilizamos apenas os fundos com as seguintes características:

- Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores. Além disto, incluímos também os fundos distribuídos pela corretora Ativa, que oferece fundos de diversos gestores com taxas de administração bastante competitivas;

- Aceitam aplicação inicial entre R$1 e R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador. Fundos que não permitem aplicação não foram considerados;

- Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

Para facilitar a comparação, assumimos as seguintes hipóteses para as LFTs do Tesouro Direto:

- Preços negociados sem ágio ou deságio, ou seja, pelo valor ao par (valor inicial corrigido apenas pela taxa Selic do período);

- Rentabilidade apresenta-se líquida da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- Exibimos uma rentabilidade considerando uma taxa de corretagem de 0,5% ao ano (valor usualmente cobrado pelas principais instituições financeiras) e outra com taxa de corretagem de 0%, isenção oferecida por algumas corretoras.

No gráfico abaixo, apresentamos as rentabilidades acumuladas entre janeiro e março de 2014 para os principais investimentos de renda fixa de baixo risco.

Ranking Index YTD mai14

Nas tabelas seguintes, mostramos o ranking dos fundos de investimento divididos por categorias: DI, Renda fixa, Multimercado e Curto Prazo

 

Fundos DI

Apenas 4 de 25 fundos superaram a poupança nova ajustada pelo IR e 1 superou o CDI. 9 fundos renderam menos até do que o IPCA no período.

Distribuidor

Fundos DI

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
jan a mai-14

BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado

0,30%

3.000

4,17%

Plural Capital Yield Referenciado DI

0,30%

3.000

4,10%

CAIXA FIC Pleno Referenciado DI Longo Prazo

0,70%

2.500

3,94%

Bradesco Prime NET FIC Referenciado DI

1,20%

1.000

3,76%

Santander Max DI

1,50%

10.000

3,64%

Bradesco NET FIC Referenciado DI

1,50%

1.000

3,58%

Bradesco Prime FIC Referenciado DI

1,60%

1.000

3,57%

Itaú Uniclass Maxi Referenciado DI FICFI

1,60%

5.000

3,55%

CAIXA FIC Giro Imediato Ref DI Longo Prazo

1,50%

10.000

3,54%

Itaú Personnalité Special Referenciado DI FICFI

1,70%

1.000

3,52%

CAIXA FIC Beta Ref DI Longo Prazo

1,50%

50

3,49%

Santander Extra Plus DI

2,00%

1.000

3,41%

HSBC FIC Referenciado DI LP 1.000

2,00%

1.000

3,40%

Itaú Uniclass Referenciado DI FICFI

2,00%

500

3,37%

Bradesco FIC Referenciado DI Onix

2,00%

1.000

3,36%

BB Referenciado DI 500

2,00%

500

3,34%

Bradesco FIC Referenciado DI Brilhante

2,50%

500

3,20%

Itaú Referenciado DI Super FICFI

2,50%

100

3,18%

BB Referenciado DI LP 200

2,50%

200

3,16%

Santander Supremo DI

2,70%

100

3,14%

BB Referenciado DI Social 50

2,60%

50

3,07%

HSBC FIC Referenciado DI LP 50

3,00%

50

2,94%

Bradesco FIC Referenciado DI Safira

3,50%

100

2,78%

Bradesco FIC Referenciado DI HiperFundo

3,90%

100

2,62%

Santander Classic DI

5,00%

1

2,15%

 

Fundos de Renda Fixa

21 de 36 fundos de renda fixa superaram a poupança nova ajustada pelo IR e 7 superaram o CDI. Apenas 3 renderam menos do que a inflação do período medida pelo IPCA. Não houve fundos com rentabilidade negativa no período.

Distribuidor

Fundos Renda Fixa

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
jan a mai-14

BB Renda Fixa LP Índice de Preço 20 mil

1,50%

5.000

8,78%

Bradesco Renda Fixa Títulos do Tesouro

1,50%

5.000

6,23%

CAIXA FIC Absoluto Pré RF Longo Prazo

1,10%

1.000

5,61%

CAIXA FIC Capital Índice de Preços RF Longo Prazo

2,00%

50

5,01%

Sparta Top Renda Fixa FIC de FI CP LP

0,70%

5.000

4,51%

Plural Capital High Yield RF - Crédito Privado

0,50%

3.000

4,34%

CAIXA FIC Atleta Invest RF Crédito Privado LP

0,40%

4,19%

Queluz FI RF LP

0,50%

2.000

4,03%

CAIXA FIC e-Fundo Renda Fixa Longo Prazo

0,70%

10.000

3,98%

BB Renda Fixa LP Parceria 10 mil

0,80%

10.000

3,95%

HSBC FIC Renda Fixa LP 1.000

1,10%

1.000

3,93%

Bradesco Prime FIC Renda Fixa Multi-Índices

1,20%

10.000

3,91%

CAIXA FIC e-Fundo 500 Renda Fixa Longo Prazo

0,90%

500

3,87%

CAIXA FIC Geração Jovem RF Créd Priv Longo Prazo

1,30%

10

3,84%

BB Renda Fixa LP Plus Estilo

1,00%

10.000

3,84%

Bradesco Prime Net FIC Renda Fixa

1,20%

1.000

3,79%

Bradesco FIC Renda Fixa Multi-índices

1,50%

10.000

3,79%

CAIXA FIC Relacionamento Ideal RF Longo Prazo

1,00%

1.000

3,75%

Bradesco Net FIC Renda Fixa

1,50%

1.000

3,69%

Santander Max Renda Fixa

1,50%

10.000

3,68%

Bradesco Prime FIC Renda Fixa

1,60%

1.000

3,67%

CAIXA FIC Fiel RF Longo Prazo

1,30%

50

3,65%

Santander Recompensa Especial Renda Fixa

1,60%

50

3,61%

CAIXA FIC Clássico RF Longo Prazo

1,40%

100

3,60%

CAIXA FIC Ideal RF Longo Prazo

1,50%

50

3,56%

Itaú Uniclass Maxi RF

1,60%

5.000

3,56%

CAIXA Azul FIC RF Longo Prazo

1,50%

50

3,53%

Itaú Personnalité Special Renda Fixa FICFI

1,70%

1.000

3,52%

CAIXA FIC Soberano RF Longo Prazo

1,50%

50

3,51%

BB Renda Fixa LP 500

2,00%

500

3,41%

Itaú Uniclass Renda Fixa FICFI

2,00%

500

3,38%

BB Renda Fixa LP Parceria 200

2,00%

200

3,38%

BB Renda Fixa 500

2,00%

500

3,35%

Bradesco FIC Renda Fixa Mercúrio

2,50%

500

3,31%

Santander Sênior Renda Fixa

2,50%

100

3,23%

BB Renda Fixa LP 100

3,80%

100

2,65%

 

Fundos Multimercado

De uma amostra de 68 fundos, apenas 17 renderam mais do que a poupança ajustada e 12 superaram o CDI. 9 fundos apresentaram rentabilidade negativa no período e nada menos do que 45 fundos renderam menos do que o IPCA.

Distribuidor

Fundos Multimercado

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
jan a mai-14

Bradesco FI Multimercado S&P 500 Mais

1,50%

10.000

6,47%

CAIXA FI Ouro Multimercado Longo Prazo

1,50%

5.000

6,08%

Itaú Multimercado Estratégia Ouro FICFI

2,00%

5.000

5,51%

Claritas Inflação Institucional FIM

1,00%

10.000

5,15%

BB Multimercado Arbitragem LP Estilo

2,00%

4,53%

Legan Low Vol FIM

1,50%

5.000

4,45%

Eagle Matisse FIM

1,25%

5.000

4,28%

DLM Hedge Conservador FIM

0,80%

5.000

4,28%

Franklin Templeton Multi Plus FIC FIM

1,40%

5.000

4,27%

BES FIM Crédito Privado

0,60%

1.000

4,25%

Franklin Templeton Global Flex FIM LP

1,25%

1.000

4,19%

Votorantim Eagle FIM Crédito Privado

0,50%

1.000

4,12%

BB Multimercado Juros e Moeda LP Estilo

1,00%

4,08%

CAIXA FIC Estratégico Multimercado Longo Prazo

3,00%

10.000

4,03%

HSBC FIC Multimercado LP Diversificação

1,50%

100

4,01%

SDA Macro FIM

2,00%

5.000

3,72%

DLM Hedge Moderado FIC FIM

1,35%

5.000

3,66%

Claritas Institucional FIM

1,00%

5.000

3,62%

Queluz Alpha FIM

2,00%

2.000

3,51%

SDA Hedge FIC FIM

1,50%

5.000

3,48%

Mauá Arbitragem FIC FIM

1,50%

5.000

3,47%

Itaú Multiestratégia Multimercado FICFI

2,50%

5.000

3,42%

Quest Quant FIC FIM

1,50%

10.000

3,36%

GAP Hedge FIM

1,25%

5.000

3,30%

CAIXA FIC Platinum Multimercado Longo Prazo

1,00%

500

3,24%

CAIXA FIC Long Short Multimercado Longo Prazo

1,50%

5.000

3,20%

BRZ Arbitragem FIM

2,00%

5.000

3,20%

BB Mult Balanceado Dividendos LP Estilo

1,20%

3,16%

Itaú Carteira Dinâmica

2,10%

2.000

3,12%

Bradesco Prime FIC Multimercado Multigestores

2,10%

10.000

3,06%

BNP Paribas Equity Hedge FIM    

2,00%

5.000

3,04%

BRZ Long Short Advanced 30 FIC FIM

2,00%

5.000

3,04%

CAIXA FI Multimercado RV 30 Longo Prazo

1,00%

500

3,00%

HSBC FIC Multimercado LP Diversificação Balanceado

1,75%

100

2,98%

Azul Quantitativo FIM

2,00%

5.000

2,95%

Itaú Carteira Dinâmica PLUS

2,10%

2.000

2,95%

Queluz Trader FIM

2,00%

2.000

2,88%

BRZ Long Short FIM

2,00%

1.000

2,88%

Votorantim MultiStrategy FIM

2,00%

10.000

2,82%

Santander Total Plus Multimercado

1,50%

10.000

2,77%

Kinea Sistemático Multimercado

2,05%

10.000

2,73%

GAP Multiportifolio FIM

2,00%

5.000

2,71%

Santander Total Multimercado

2,00%

2.000

2,70%

BNP Paribas Long and Short FIM    

2,00%

5.000

2,47%

Humaitá Equity Hedge FIC FIM

2,00%

5.000

2,32%

Mauá Fix FIC FIM

1,25%

5.000

2,25%

Venturestar FIM

2,00%

3.000

2,12%

BB Multimercado Balanceado LP Jovem 

1,80%

15

2,08%

Santander Moderado Van Gogh Multimercado

3,00%

10.000

1,99%

Ashmore Brasil Long Short FIC FIM

1,90%

5.000

1,84%

Itaú Personnalité Multimercado Multifundos FICFI

2,90%

5.000

1,83%

BB Multimercado Macro LP 200

1,50%

200

1,82%

CAIXA FIC Capital Protegido Ibovespa Cíclico I Multimercado

1,60%

5.000

1,82%

Claritas Hedge FIC FIM

2,00%

10.000

1,73%

Mauá Macro FIC FIM

2,00%

5.000

1,41%

Queluz Macro I FIM

2,00%

2.000

1,32%

Perfin Long Short 15 FIC FIM

1,50%

10.000

1,25%

BB Multimercado Multiestratégia LP Estilo 

2,00%

1,25%

Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Moderado

2,00%

1.000

0,14%

Bradesco Prime FIC Multimercado Multi Allocation

1,50%

10.000

-0,07%

BB Multimercado Macro LP Estilo

1,50%

-0,47%

Victoire Long Short FIC FIM

1,80%

10.000

-0,56%

Bradesco Prime FIC Multimercado

1,00%

10.000

-1,13%

Claritas Long Short FIC FIM

2,00%

10.000

-1,24%

Bradesco Prime FIC Multimercado Mix

1,80%

5.000

-1,26%

Bradesco FIC Multimercado Golden Profit Dinâmico

2,00%

1.000

-1,68%

Maua Orion FIC FM

2,00%

5.000

-5,62%

Teorica FIM

2,00%

5.000

-10,08%

 

Fundos Curto Prazo

Dos 10 fundos de curto prazo, nenhum superou a poupança ajustada e nem o CDI. Apesar de não haver fundos com rentabilidade negativa nesta categoria, 8 fundos renderam menos do que a inflação (IPCA) neste cinco meses de 2014.

Distribuidor

Fundos Curto Prazo

Taxa de
admin.

Aplic.
inicial

Rentab.
jan a mai-14

Bradesco Prime FIC Curto Prazo

1,60%

1.000

3,46%

Bradesco FIC Curto Prazo

1,80%

500

3,37%

CAIXA FIC Brasil Sem Miséria Curto Prazo

2,00%

100

3,28%

CAIXA FIC Movimentações Automáticas Curto Prazo

2,00%

100

3,27%

BB Curto Prazo 200

2,50%

200

3,07%

BB Curto Prazo Estilo

3,00%

200

2,86%

CAIXA FIC Liquidez Curto Prazo

3,10%

50

2,84%

Itauvest Plus Curto Prazo

4,50%

1.000

2,24%

CAIXA FIC Prático Curto Prazo

5,00%

100

2,06%

Santander Inteligente Curto Prazo

5,50%

1

1,86%

 

Observações:

- Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

- Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

- Rentabilidades da poupança, das LCIs e das LCAs foram acrescidas em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações inferiores a seis meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que a caderneta de poupança, a LCI e a LCA são isentas de imposto de renda para investidores pessoa física;

- As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

- As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

 

Caso queira comentar este e outros textos, por favor, encaminhe uma mensagem para contato@minhaseconomias.com.br