Outubro registrou ligeira alta de 0,02% do Ibovespa, levando a uma alta acumulada no ano de 23,38%. Na renda fixa, o CDI rendeu 0,65%, enquanto no Tesouro Direto, o Tesouro IPCA+ 2019 registrou a maior alta dentre estes títulos: +0,71%.

Já a poupança nova, rendeu apenas 0,47% (0,61%, se corrigido pela alíquota de IR de 22,5% para efeito de comparação). Quanto ao mercado cambial, pela cotação de fechamento de mercado, o Dólar valorizou 3,32% enquanto o Euro subiu +2,02% frente ao Real.

 

Melhores investimentos outubro 2017

Melhores investimentos outubro 2017
*Considerando alíquota de IR de 22,5%
**Variação do IPCA para out/17 baseada na expectativa média apurada pelo Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA

 

No caso dos títulos públicos, incluímos apenas o Tesouro Selic (LFT), Tesouro Prefixado (LTN) e o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), por serem os títulos mais negociados pelas pessoas físicas. Para facilitar a comparação, as seguintes hipóteses foram assumidas:

- Preços utilizados são os divulgados no site do Tesouro Nacional;

- Rentabilidade líquida (descontada) da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- As rentabilidades apresentadas não consideram taxa de corretagem (entre 0 e 2%) normalmente cobrada pelas corretoras.

- As rentabilidades apresentadas foram calculadas considerando-se o spread de compra e venda divulgado no site do Tesouro Direto.

No caso de LCI e LCA, e da poupança, as rentabilidades são apresentadas acrescidas do Imposto de renda sob a alíquota de 22,5% (cobrada para investimentos com prazo de até 180 dias). O motivo disto é permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI, LCA e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. As rentabilidades dos investimentos não-isentos de IR apresentados no gráfico acima e nas tabelas a seguir estão sem o desconto do imposto de renda, ou seja, apresentam o rendimento bruto.

 

Em relação aos fundos de investimento, listamos apenas aqueles com as seguintes características:

- Distribuídos pelos cinco junhores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander), pois são as instituições em que a junhor parte dos pequenos investidores aplica. Também incluímos alguns fundos distribuídos por corretoras independentes;

- Estão abertos para aplicação inicial. Fundos que estejam fechados para captação, isto é, que não aceitam novas aplicações, não foram incluídos. Também não foram incluídos aqueles que aceitam apenas aplicação adicional;

- Aceitam aplicações de pessoas físicas e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank (grandes fortunas).

Apresentamos os fundos por categoria: DI, renda fixa, renda fixa simples, renda fixa indexados, multimercado, ações setoriais, ações não-setoriais, cambiais e curto prazo. Dentro de cada categoria separamos os fundos em 3 grupos de acordo com o valor de aplicação inicial. Na primeira coluna (“Pos. Geral”), mostramos a posição do fundo dentro da categoria independentemente do valor de aplicação inicial. Na segunda coluna (“Pos.”) é exibida a posição dentro do grupo de aplicação inicial. Na última coluna é apresentado o rendimento em % de CDI, exceto para os fundos de ações e fundos cambiais, onde é apresentada a diferença de rentabilidade relativa ao indexador: Ibovespa para fundos de ações e Dólar ou Euro para os fundos cambiais.

 

Fundos DI

Dos 37 fundos da amostra, apenas 7 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR de 22,5%, refletindo o patamar cada vez mais baixo da taxa Selic, e apenas dois superaram o CDI. Fundos com taxa de administração igual ou abaixo de 1,0% ao ano obtiveram rentabilidade acima de 87% do CDI (ou 0,56%). O problema é que, à exceção de 3 deles (e apenas um destes é oferecido por um grande banco de varejo), estes fundos aceitam aplicações iniciais apenas a partir de R$ 20 mil ou mais. Já os fundos com taxas de administração igual ou acima de 2,5% ao ano (todos voltados para pequenos investidores, com aplicação inicial de até R$ 100), estes tiveram rentabilidade abaixo de 70% do CDI (0,45%), todos perdendo da poupança.

Melhores investimentos out-17 – Fundos DI

Melhores investimentos out-17 – Fundos DI

 

Fundos de Renda Fixa

Nesta categoria não estão sendo considerados os fundos indexados a índices de inflação e os fundos simples, que aparecem em seguida, em categorias específicas. De um total de 60 fundos, 15 superaram a poupança ajustada pelo IR de 22,5%, e 6 conseguiram superar o CDI. 6 fundos apresentaram rentabilidade negativa. Dentre os fundos que aceitam aplicação inicial de até R$ 1.000, a Caixa é o banco que oferece mais e melhores opções, todos com taxas de administração entre 1,0% e 1,5% ao ano. Outro ponto a destacar é que dentre os 10 fundos de renda fixa mais rentáveis no mês, apenas 3 aceitam aplicações iniciais de até R$ 10 mil, evidenciando a dificuldade que o pequeno investidor tem para acessar melhores investimentos.

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa

 

Fundos de Renda Fixa Simples

Os fundos de renda fixa simples foram criados para serem uma opção aos investidores iniciantes, sem requerer o preenchimento de formulário para verificar o perfil do cliente. São fundos de baixíssimo risco, investindo primordialmente em títulos públicos federais e títulos de renda fixa com baixíssimo risco de crédito e de mercado. Na comparação com fundos mais antigos, as taxas de administração estão mais baixas, mas ainda assim são bastante altas, variando entre 1,50% e 2,50% ao ano nos grandes bancos. Como nos fundos DI e de curto prazo, a taxa de administração é a principal explicação para as diferenças de rentabilidade entre os fundos desta categoria. Nenhum dos 7 fundos da categoria conseguiu superar a poupança ajustada pelo IR, repetindo o que já vem ocorrendo há alguns meses.

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa simples

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa simples

 

Fundos de Renda Fixa Indexados

Os fundos de renda indexados a índices de inflação foram agrupados em uma categoria à parte por, em geral, apresentarem risco de mercado superior ao dos demais fundos de renda fixa. Com a alta da curva prefixada de juros, nenhum fundo superou a poupança ajustada pelo IR e 6 tiveram rentabilidade negativa.

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa indexados

Melhores investimentos out-17 – Fundos de renda fixa indexados

 

Fundos de Curto Prazo

Dos 8 fundos desta categoria, nenhum superou a poupança ajustada pelo IR de 22,5% e, obviamente, muito menos o CDI foi superado. O melhor fundo é exatamente o que cobra a menor taxa de administração, mas, por outro lado, só aceita aplicações iniciais a partir de R$ 50 mil. Os fundos com taxas de administração igual ou acima de 2,5% ao ano tiveram rentabilidade abaixo de 68% do CDI, um ganho muito baixo.

Melhores investimentos out-17 – Fundos de curto prazo

Melhores investimentos out-17 – Fundos de curto prazo

 

Fundos Multimercado

Neste mês, 27 de um total de 90 fundos apresentaram rentabilidade superior à poupança ajustada pelo IR de 22,5%, e 25 superaram o CDI. 18 fundos tiveram prejuízo. Dentre os 10 fundos mais rentáveis no mês, 7 aceitam valores iniciais de até R$ 10.000. Apenas 4 destes 10 fundos podem ser encontrados em banco de varejo.

Melhores investimentos out-17 – Fundos multimercado

Melhores investimentos out-17 – Fundos multimercado

Melhores investimentos out-17 – Fundos multimercado

 

Fundos Cambiais

Com a valorização do Dólar, os fundos cambiais atrelados a esta moeda acabaram apresentando ganhos entre 3,54% e 4,53%. Quanto aos fundos cambiais em Euro, estes tiveram ganhos menores, entre 2,33% e 2,36%.

Melhores investimentos out-17 – Fundos cambiais

Melhores investimentos out-17 – Fundos cambiais

 

Fundos de Ações Setoriais

Neste segmento, 12 de 29 fundos apresentaram prejuízo no mês, com perdas entre -0,90% e -5,70%, concentrando-se em ações do setor financeiro, consumo e construção civil. Na ponta oposta, aparecem os fundos que investem exclusivamente em ações da Petrobrás, com ganhos entre 9,39% e 10,03%. Na comparação com o Ibovespa, 17 dos 29 fundos da amostra apresentaram rendimento superior.

Melhores investimentos out-17 – Fundos de ações setoriais

Melhores investimentos out-17 – Fundos de ações setoriais

 

Fundos de Ações Não-Setoriais

65 dos 83 fundos desta categoria apresentaram perdas no mês. Dentre os 10 melhores, 3 exigem aplicação inicial de até R$ 1.000, 5 exigem entre R$ 1 mil e R$ 10 mil, e apenas dois exigem aporte superior (R$ 30.000 ou mais). Em relação ao Ibovespa, 18 fundos superaram este índice.

 

Melhores investimentos out-17 – Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos out-17 – Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos out-17 – Fundos de ações não-setoriais

 

Observações:

- Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

- Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

- Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;

- As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

- As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.