2017 já começa com forte alta do Ibovespa: +7,38% no mês de janeiro. Na renda fixa, os Tesouros Prefixados de prazo mais longo foram os que mais se beneficiaram com a queda generalizada dos juros: o vencimento de 2023 valorizou 3,65%, seguido pelo que vence em 2021, com alta de 2,78%. Para efeito de comparação, o CDI rendeu 1,09% no mês.

Já a poupança rendeu apenas 0,67% (0,87%, se corrigido pela alíquota de IR de 22,5%). Com a melhora das expectativas, tanto o dólar quanto o euro desvalorizaram. Pela cotação de fechamento de mercado, a moeda norte-americana encerrou o mês com perda de -3,04%, enquanto a moeda europeia caiu -0,75%.

 

Melhores investimentos janeiro 2017

Melhores investimentos janeiro 2017
*Considerando alíquota de IR de 22,5%
**IPCA baseado na estimativa média apurada pela Anbima. Divulgação será feita em 8/fev/2017.

 

No caso dos títulos públicos, incluímos apenas o Tesouro Selic (LFT), Tesouro Prefixado (LTN) e o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal), por serem os títulos mais negociados pelas pessoas físicas. Para facilitar a comparação, as seguintes hipóteses foram assumidas:

- Preços utilizados são os divulgados no site do Tesouro Nacional;

- Rentabilidade líquida (descontada) da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

- As rentabilidades apresentadas não consideram taxa de corretagem (entre 0 e 2%) normalmente cobrada pelas corretoras.

- As rentabilidades apresentadas foram calculadas considerando-se o spread de compra e venda divulgado no site do Tesouro Direto.

No caso de LCI e LCA, e da poupança, as rentabilidades são apresentadas acrescidas do Imposto de renda sob a alíquota de 22,5% (cobrada para investimentos com prazo de até 180 dias). O motivo disto é permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI, LCA e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. As rentabilidades dos investimentos não-isentos de IR apresentados no gráfico acima e nas tabelas a seguir estão sem o desconto do imposto de renda, ou seja, apresentam o rendimento bruto.

 

Em relação aos fundos de investimento, listamos apenas aqueles com as seguintes características:

- Distribuídos pelos cinco maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander), pois são as instituições em que a maior parte dos pequenos investidores aplica;

- Estão abertos para aplicação inicial. Fundos que estejam fechados para captação, isto é, que não aceitam novas aplicações, não foram incluídos;

- Aceitam aplicações de pessoas físicas e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank (grandes fortunas).

Apresentamos os fundos por categoria (DI, renda fixa, multimercado, ações setoriais, ações não-setoriais, cambiais e curto prazo) e, dentro de cada categoria, separamos os fundos em 3 grupos de acordo com o valor de aplicação inicial. Na primeira coluna (“Pos. Geral”), mostramos a posição do fundo dentro da categoria independentemente do valor de aplicação inicial. Na segunda coluna (“Pos.”) é exibida a posição dentro do grupo de aplicação inicial. Na última coluna é apresentado o rendimento em % de CDI, exceto para os fundos de ações e fundos cambiais, onde é apresentada a diferença de rentabilidade relativa ao indexador: Ibovespa para fundos de ações e Dólar ou Euro para os fundos cambiais.

 

Fundos DI

Dos 40 fundos da amostra, 35 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR de 22,5%, refletindo o patamar ainda elevado da taxa Selic, e nenhum superou o CDI. Fundos com taxa de administração igual ou abaixo de 1,0% ao ano obtiveram rentabilidade acima de 91% do CDI (ou 0,99%). O problema é que, à exceção de um (Caixa FIC Pleno tem taxa de 0,7% a aplicação inicial de R$ 2.500), estes fundos aceitam aplicações iniciais apenas a partir de R$ 20 mil ou mais. Já os fundos com taxas de administração acima de 2,5% ao ano, estes tiveram rentabilidade abaixo de 81% do CDI (0,87%), quase todos perdendo da poupança ajustada pelo IR.

Melhores investimentos jan-17 – Fundos DI

Melhores investimentos jan-17 – Fundos DI

 

Fundos de Renda Fixa

De um total de 65 fundos, 64 superaram a poupança ajustada pelo IR de 22,5%, sendo que 14 conseguiram superar o CDI, e nenhum teve rentabilidade negativa. Os que obtiveram as melhores rentabilidades foram os que investem em títulos prefixados.
Dentre os fundos que aceitam aplicação inicial de até R$ 1.000, a Caixa é o banco que oferece mais opções, com 11 fundos, e a maioria com taxas de administração de até 1,5% ao ano. Outro ponto a destacar é que dentre os 10 fundos de renda fixa mais rentáveis no mês (quase todos com taxa de administração igual ou menor do que 1,0% ao ano), 8 aceitam aplicações iniciais somente a partir de R$ 20 mil ou mais, evidenciando a dificuldade que o pequeno investidor tem para acessar melhores investimentos.

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de renda fixa


Melhores investimentos jan-17 – Fundos de renda fixa

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de renda fixa

 

Fundos Multimercado

Neste mês, 34 de um total de 37 fundos apresentaram rentabilidade superior à poupança ajustada pelo IR de 22,5%, 28 fundos superaram o CDI, e apenas 1 teve prejuízo. Dentre os 10 fundos mais rentáveis no mês, 3 aceitam aplicações iniciais de até R$ 1 mil, outros 5 aceitam valores iniciais entre R$ 5.000 e R$ 10.000, e 2 permitem aplicações apenas a partir de R$ 50 mil ou R$ 100 mil.

Melhores investimentos jan-17 – Fundos multimercado

Melhores investimentos jan-17 – Fundos multimercado

 

Fundos de Curto Prazo

Dos 11 fundos desta categoria, apenas 5 superaram a poupança ajustada pelo IR de 22,5% e nenhum superou o CDI. O melhor fundo é exatamente o que cobra a menor taxa de administração, mas, por outro lado, só aceita aplicações iniciais a partir de R$ 50 mil. Os fundos com taxas de administração igual ou acima de 2,5% ao ano tiveram rentabilidade abaixo de 80% do CDI, um ganho muito baixo, tanto que todos eles perderam da poupança (ajustada pelo IR).

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de curto prazo

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de curto prazo

 

Fundos Cambiais

Com a desvalorização de -3,04% do Dólar (pela cotação de fechamento de mercado), os fundos cambiais atrelados a esta moeda acabaram apresentando perdas entre -2,81% e -3,12%. Quanto aos fundos cambiais em Euro, estes tiveram perdas menores, em torno de -1,8%, acompanhando a baixa de -0,75% da própria moeda, pela cotação de fechamento de mercado.

Melhores investimentos jan-17 – Fundos cambiais

Melhores investimentos jan-17 – Fundos cambiais

 

Fundos de Ações Setoriais

Neste segmento, os fundos que investem preponderantemente em ações da Vale foram os que tiveram os maiores ganhos, acima de 25% Na ponta oposta, aparecem os fundos que investem em Cielo, com perdas em torno de -4,7%, e Petrobrás, em torno de -3,0% a -4,6%. Na comparação com o Ibovespa, 12 dos 28 fundos da amostra apresentaram rendimento superior.

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de ações setoriais

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de ações setoriais

 

Fundos de Ações Não-Setoriais

Dos 48 fundos de ações não-setoriais da amostra, apenas 3 tiveram perdas, todos eles investindo em BDR, com perdas entre -1,9% e -3,2%. Na ponta oposta, o maior ganho foi de +10,81% (Caixa FI Ações Small Caps Ativo). Na comparação com o Ibovespa, 11 fundos obtiveram ganhos superiores.

 

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de ações não-setoriais

Melhores investimentos jan-17 – Fundos de ações não-setoriais

 

Observações:

- Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;

- Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;

- Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas em 22,5% (alíquota de imposto de renda para aplicações de um a seis meses), para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;

- As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;

- As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.