Com a expressiva alta de 9,78% em agosto/14, o Ibovespa acumula alta mais expressiva ainda de 18,99% em 2014 (até 29/ago), muito à frente de outros indicadores, como o CDI, com rendimento de 6,87% nestes primeiros 8 meses de 2014. Com isto, os fundos de ações continuam sendo o destaque neste ano. Veja aqui o rendimento de diversos fundos de investimento, além da poupança, LCI, LCA, LFT (Tesouro Direto) e CDB-DI no período de janeiro a agosto de 2014.

Apresentamos abaixo primeiramente uma tabela com as rentabilidades de investimentos conservadores como a poupança, LCI/LCAs, LFTs e CDBs-DI. As rentabilidades dos fundos estão apresentadas em tabelas separadas por tipos de fundos: DI, de Renda Fixa, Multimercado, de Ações, Cambiais e de Curto Prazo.

O ranking é composto apenas por fundos com as seguintes características:

– Distribuídos pelos seis maiores bancos de varejo do País (Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco, Santander e HSBC), pois concentram a maior parte dos recursos aplicados em fundos pelos pequenos investidores;

– Aceitam aplicação inicial de até R$ 10 mil, pois o nosso intuito é comparar as opções de investimento para o pequeno poupador. Fundos que não permitem aplicação não foram incluídos;

– Voltados para investidores pessoa física e que não sejam oferecidos exclusivamente aos clientes do segmento de Private Bank.

No caso das LFTs, para facilitar a comparação, assumimos as seguintes hipóteses:

– Preços negociados sem ágio ou deságio, ou seja, pelo valor ao par (valor inicial corrigido apenas pela taxa Selic do período);

– Rentabilidade apresenta-se líquida da taxa de custódia de 0,30% ao ano;

– Exibimos uma rentabilidade considerando uma taxa de corretagem de 0,5% ao ano (valor usualmente cobrado pelas principais instituições financeiras) e outra com taxa de corretagem de 0%, isenção oferecida por algumas corretoras.

No caso das LCI/LCAs e da poupança, exibimos as rentabilidades acrescidas do Imposto de renda (de acordo com a alíquota do período analisado: 22,5% para o mês, 20% para o acumulado de 2014, 17,5% para 12 meses e 15% para 24 e 36 meses). O motivo disto é permitir uma comparação justa entre todos estes investimentos, uma vez que as rentabilidades de LCI/LCAs e poupança são isentas de imposto de renda para os investidores pessoa física. Com isto, os valores apresentados nas tabelas estão sem o desconto do imposto de renda.

 
Nas tabelas seguintes, exibimos o ranking dos fundos classificados em ordem decrescente pela rentabilidade nestes oito meses de 2014. Além disto, também apresentamos a taxa de administração, valor mínimo de aplicação inicial e as rentabilidades em agosto e nos períodos de 12, 24 e 36 meses.

FUNDOS DI

Dos 23 fundos DI, novamente nenhum superou o CDI, 9 superaram a poupança ajustada pelo IR e apenas 1 não conseguiu superar a inflação do período (IPCA). O fundo que apresentou a maior rentabilidade nestes 8 meses (e também no mês de agosto e nos períodos de 12 e 24 meses) cobra uma taxa de administração razoavelmente baixa (0,7% ao ano) e aceita aplicação mínima de R$ 2.500.

FUNDOS DE RENDA FIXA

Dos 33 fundos de renda fixa, 5 renderam mais do que o CDI, 26 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR e nenhum rendeu menos do que o IPCA. O fundo de melhor desempenho no período é um do Banco do Brasil com taxa de administração de 1,5% ao ano e aplicação inicial mínima de R$ 5.000. No entanto, por ser um fundo com alto risco, sua rentabilidade apresenta grandes variações, vide as rentabilidades em 12 e 24 meses, que ficaram abaixo da rentabilidade neste ano.

FUNDOS MULTIMERCADO

De 31 fundos multimercado, 8 superaram o CDI, 14 superaram a poupança ajustada e 5 não conseguiram superar o IPCA. Apenas um teve rendimento negativo no ano. O fundo multimercado de melhor desempenho da amostra é um que investe no índice da bolsa norte-americana S&P 500. Os dois fundos seguintes com melhor desempenho investem preponderantemente em ouro, o qual apresenta um risco alto, com grandes oscilações ao longo do tempo. Um deles apresenta, inclusive, perda de 19,25% no período de 24 meses.

FUNDOS DE AÇÕES

Separamos os fundos de ações setoriais dos demais fundos de ações com o intuito de facilitar a análise. Os fundos setoriais são aqueles que investem apenas em um único papel ou um único segmento, como o financeiro ou siderúrgico, por exemplo.
Da amostra de 30 fundos de ações setoriais, nada menos que 12 superaram o Ibovespa no ano, com destaque para os fundos que investem no segmento financeiro ou na Petrobrás. Por outro lado, 8 fundos apresentaram prejuízo no ano, encontrando-se entre eles, aqueles que investem em Vale e no segmento siderúrgico. Em relação ao CDI, são 20 os fundos que superaram este indicador.

Quanto aos demais fundos de ações, dos 42 da amostra, nenhum superou o Ibovespa, 34 superaram o CDI, 38 renderam mais do que a poupança ajustada pelo IR e 2 apresentaram rentabilidade negativa.

– Acompanhe a variação do Ibovespa
 

FUNDOS CAMBIAIS

De 10 fundos cambiais, todos tiveram prejuízo com a valorização do Real frente ao Dólar e ao Euro. Os 8 fundos indexados ao Dólar apresentaram prejuízo superior à desvalorização desta moeda (-4,40% em 2014), variando de -5,26% a -6,82%. Os 2 fundos indexados ao Euro também apresentaram perdas superiores à desvalorização do Euro frente ao Real (-8,72% no ano), -8,76% e -9,04%. Os fundos com maiores taxas de administração foram os que apresentaram maior prejuízo neste período de janeiro a agosto/14.

– Veja a cotação do dólar hoje

FUNDOS DE CURTO PRAZO

Dos 10 fundos de curto prazo, nenhum superou a poupança ajustada pelo IR e muito menos o CDI, e 7 renderam mais do que o IPCA. Novamente, os melhores fundos desta categoria são exatamente os que possuem menores taxas de administração.

Observações:

– Rentabilidades passadas não são garantia de resultados futuros;
– Rentabilidade dos fundos é líquida da taxa de administração, mas ainda sem desconto do imposto de renda;
– Rentabilidade da poupança, da LCI e da LCA foram acrescidas de imposto de renda de acordo com a alíquota de imposto de renda para o período em questão, para que estes produtos possam ser comparados aos demais investimentos. Vale lembrar que poupança, LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;
– As informações aqui apresentadas não caracterizam recomendações de investimento;
– As decisões de investimento são de responsabilidade total e irrestrita do leitor. O site não pode ser responsabilizado por prejuízos oriundos de decisões tomadas com base nas informações aqui apresentadas.
 

Quer ver outras informações de fundos? Confira o Comparador de Fundos do Minhas Economias.

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